上海文化产业股权投资基金简介

海通证券目前正在募集设立上海文化产业股权投资基金。上海文化产业基金主要定位于文化及相关产业的投资。文化产业是国家重点发展和鼓励的支柱性产业，预计未来10年，将保持15%以上的整体年复合增长率，产业成长空间巨大。

该基金为私募股权投资基金。从国际经验来看， 股权基金投资收益水平明显高于股票二级市场的年均回报。统计数据显示，全美PE在15年中，平均年投资回报率为12.1%，而同期纳斯达克指数的年均收益率为5.6%，标普500指数年均收益率为6.5%。随着中国经济逾三十年的高速发展，大批的优质企业涌现出来，但是，目前中国上市公司收入/GDP约在35%左右，未上市股权市场存在着大量的优质资产，中国的私募股权投资面临着众多的投资机会。

PE基金能够给投资人创造良好回报的根本原因在于，PE管理人能够为被投资企业提供增值服务，提升其内在价值，实现多方共赢。海通证券在多年的金融服务中，积累了大量优质客户，在国内金融、证券投资市场中拥有丰富的资源，具有雄厚的资本实力，广泛的网络平台和顺畅的渠道，拥有强大的综合性金融服务能力。同时，海通证券是最早参与股权投资基金设立并担任管理人的证券公司，在专业队伍、管理经验以及备选项目等方面实力雄厚，具有优秀的股权投资基金管理能力和突出的股权投资业绩。因此，海通作为管理人具备为文化产业基金所投资企业提供多样化且优质的增值服务的能力。

目前正在筹备的文化产业基金的基本情况为：

基金组织架构：基金为有限合伙制企业。基金募集对象作为有限合伙人，不参与基金的日常运营和管理。基金管理公司作为普通合伙人，负责基金的日常运营和管理。

普通合伙人：海通资本管理有限公司（暂定名）,普通合伙人为基金管理人，对基金的债务承担无限连带责任。

有限合伙人：有限合伙人以其认缴的出资为限对基金债务承担责任。有限合伙人不执行有限合伙事务，不得对外代表有限合伙。

基金总规模：100亿元。 第一期目标规模：约20亿元

认缴出资：有限合伙人的最低认缴出资额为1亿元，但普通合伙人有权决定调整此最低额度限制。

存续期限：整个基金存续期为15年。第一期基金存续期为8年，其

中投资期为3-4年，退出期为4-5年。

最低预期收益率：6%/年

管理费：投资期2.5%/年；退出期2%/年

战略目标：打造中国品牌的市场化、国际化、专业化的文化产业基金。 市场定位：积极参与中国文化及相关产业的重组、改制、上市、并购，整合资源推进中国文化产业发展，以市场化的方式和专业化的模式实现价值增值。

投资领域：基金主要投资于文化相关产业（包括但不限于广播影视业、新闻出版业、网络文化产业、数字内容产业、动漫产业、旅游广告业、休闲娱乐业、创意设计产业、文化用品及设备产业等）及其他行业（包括但不限于新能源、新材料、消费品、高端装备制造业、现代服务业、生物医药业等），其中投资于文化产业的资金不少于基金规模的50%。

投资目标企业：目标企业应具有较强的市场地位；较好的业务前景；清晰的退出路径和良好的增值潜力。

投资限制：基金不得投资于不动产，不得从事担保业务，不得在二级市场上以获取短期差价为目的的买卖上市股票。

退出策略：主要通过上市、管理层收购、原股东回购及出售给其他投资者等方式实现投资推出。

缴付出资：全体合伙人的认缴资本需一次性缴纳完毕。

管理费：投资期内，基金应每年向普通合伙人支付相当于基金总认缴出资额2.5%的管理费。退出期内，每年按基金总认缴出资额的2%向普通合伙人支付管理费。

单轮投资：基金存续期间取得的现金收入，应于取得后尽早进行分配，不得直接用于再投资。

最低预期收益率：内部收益率6%/年。

收益分配：按项目分配，投资项目处置收益在返还了各合伙人按项目分摊的费用及支付了最低内部收益等之后的剩余部分，20%向普通合伙人分配，80%根据各有限合伙人的在本轮投资项目中的实缴出资比例进行分配。