2011-2012学年第二学期《财务报表分析》复习内容
单选题：
1.从企业债权人的角度看，财务报表分析的最直接的目的是看企业的（C）。 A．盈利能力 B.营运能力 C偿债能力 D.增长能力 2.社会贡献率指标是（C）利益主体最关心的指标。 A．所有者 B.经营者 C.政府管理者 D.债权人
3.为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是（C）。 A.经验标准 B.历史标准 C.行业标准 D. 预算标准 4.财务报表分析的核心阶段是（A）。
A.明确分析目的 B.拟订分析提纲 C.进行具体分析 D.得出分析结论 5.可以预测企业未来财务状况的分析方法是（C）。 A.比较分析 B比率分析 C趋势分析 D.因素分析
6．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法里（C）。 A.不能明确责任的在前，可以明确责任的在后 B.价值数量因素在前，实物数量因素在后 C.数量指标在前，质量指标在后 D．质量指标在前，数量指标在后
7.不随产量和销售量规模变动而变动的资产项目是（D ）。
A．货币资金 B.应收账款 C.存货 D.固定资产 8.变现能力最强的资产项目是（C ）。
A.应收票据 B.应收账款 C.货币资金 D.交易性金融资产 9.对资产负债表进行综合分析，一般采用的方法首先是（ C ）。
A.计算财务比率 B.理解项目内涵 C.编制比较报表 D.进行综合评价 10.以下属于经营性资产项目的是（ A ）。
A.货币资金 B.应收账款 C.应收票据 D.其他应收款 11.企业商品经营盈利状况最终取决于（A ）。
A.主营业务利润 B.营业利润 C.利润总额 D.投资收益
12.如果企业本年销售收入的增长快于销售成本的增长，那么企业本年营业利润（ D ）。
A.一定大于零 B.一定大于上年营业收入 C.一定大于上年利润总额 D.不一定大于上年营业利润 13.下列各项，属于企业收入的是（ B ）。
A.公允价值变动净收益 B.营业收入 C.投资收益 D.营业外收入
14.对(B)项目进行分析时,应注意其计算的准确性和缴纳的及时性。
A.营业利润 B.营业税金及附加C.投资收益 D .净利润
15.企业当期收到的税费返还还应列入现金流量表的（ A ）现金流入量。
A．经营活动 B.投资活动 C.筹资活动 D.汇率变动影响 16.在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（ B ）。
A.流入量大于流出量 B.流出量大于流入量 C.流入量等于流出量 D.不一定
17.根据《企业会计准则——现金流量表》的规定，支付的现金股利归属于（ B ）。
A.经营活动 B.筹资活动
C.投资活动 D.销售活动 18.下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（ D ）。
A.发行债券 B.分配股利 C.吸收权益性投资 D.构建固定资产
19.企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（ D ）。
A.加上投资收益 B.减去预提费用的增加 C.减去固定资产折旧 D.加上投资损失
20.下列各项中，可能导致企业资产负债变化的经济业务是（ C ）。
A.收回应收账款 B.以固定资产对外投资（按账面价值作价） C.接受所有者投资转入的固定资产 D.用现金购买债券 21.影响企业短期偿债能力的最根本原因（ A ）。 A.企业的经营业绩 B.企业的融资能力 C.企业的权益结构 D.企业的资产结构
22．利息保障倍数不仅反映了企业盈利能力，而且反映了（ C ）。 A．总偿债能力 B.短期偿债能力 C．长期偿债能力 D.经营能力
23．某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1；年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。发生这种情况的原因可能是（ A ）。
A．存货增加 B.应收账款增加 C.应付账款增加 D.预收账款增加 24．产权比率与权益乘数的关系是（ D ）。
A．产权比率*权益乘数=1 B.权益乘数=1/(1-产权比率) C．权益乘数=（1+产权比率）/产权比率 D.权益乘数=1+产权比率
25．用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（ A ）。。 A．息税前利润 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润
26．某企业2006年年初实收资本和资本公积分别为2000000元和9000000元，年末实收资本和资本公积分别为2200000 元和1000000元，净利润为750000元，则该企业的资本收益率为（B）
A.35.71% B.24.59% C.14.58% D.32.45%
27．其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（ A ）。 A．用银行存款支付一笔销售费用 B.用银行存款购入一台设备 C．将可转换债券转换为优先股 D.用银行存款归还银行借款 28．下列有关每股收益的说法正确的有（ A ）。 A．每股收益，是衡量上市公司盈利能力的财务指标 B．每股收益多，反映股票所含有的风险大 C．每股收益多，则意味着每股股利高 D．每股收益多的公司市盈率就高
29．从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（ D ）。 A.总资产报酬率 B.总资产产值率 C.总资产收入率 D.总资产周转率
30．某企业2009年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2009年的总资产周转率为（ A ）次。
A.3.0 B.3.4 C.2.9 D.3.2
31．企业的应收账款周转天数为80天，存货周转天数为120天，则营业周期为（ D ）
天。
A.40 B.80 C.120 D.200 32．在计算总资产周转率指标时使用收入指标是（ A ）。 A.营业收入 B.补贴收入 C.投资收益 D.营业外收入
33．如果企业某一种产品处于成长期，其营业增长率的特点是（ A ）。 A.比值比较大 B.与上期相比变动不大 C.比值比较小 D.与上期相比变动非常小
33.在杜邦分析体系中，综合性最强的财务比率是（ A ）。 A.净资产收益率 B.总资产净利率 C.总资产周转率 D.销售净利率 34.以下指标中，属于纯正指标的是( D )。 A.资产负债率 B.流动比率 C.流动资产周转天数 D.资产收益率 35.可持续增长率的计算公式是( C ）。
A.总资产报酬率*（1-股利支付率） B.总资产报酬率*（1+股利支付率） C.净资产收益率*(1-股利支付率) D.净资产收益率*(1+股利支付率)
多选题
1.财务报表分析的作用在于（ABC）。 A.评价企业的过去 B反映企业现状 C.预测企业未来 D.进行专题分析 2.比率分析的基本形式有（AC）。
A．百分率 B周转次数 C.比值 D.增长率 3.属于效率比率的指标有（ABD）。 A．成本费用利润率 B.销售利润率 C．存货周转率 D.总资产报酬率
4.进行负债结构分析时必须考虑的因素有（ ABCD ）。
A.负债规模 B.负债成本 C.债务偿还期限 D.财务风险 5.企业货币资金存量及比重是否合适的分析评价应考虑的因素有（ ABCD ）。 A.资产规模与业务量 B.企业融资能力
C.行业特点 D.运用货币资金的能力 6.股东权益结构分析时必须考虑的因素有（ABD）。
A.企业控股权 B.企业利润分配政策 C.财务风险 D.权益资金成本 7.下列各项,属于影响企业利润因素的有( BCD )。
A.股东权益 B.收入 C.费用 D.利得
8.对利润总额进行分析,主要侧重于对组成利润总额的( ABC )项目进行比较分析。
A.营业外收入 B.营业利润 C.营业外支出 D.所得税费用
9.对净利润分析的内容,包括对形成净利润的( ABD )等方面的分析。
A.各项目的增减变动 B．各项目的结构变动 C．营业外支出 D．变动差异较大的重点项目 10.财务费用项目分析的内容包括( BCD )。
A.借款总额 B.利息支出 C.利息收入 D.汇兑收益 11.利润表主要分析应包括的内容有( BC )。
A.收入分析 B.利润额的增减变动分析 C.利润结构变动分析 D.成本费用分析 12.属于筹资活动现金流量的项目有（ AD ）。
A.短期借款增加 B.增加长期投资 C.取得债券利息收入收到的现金 D.偿还长期债券 13.属于筹资活动现金流量的项目有（ AD ）。
A.短期借款的增加 B.支付给职工的现金 C.去的债券利息收入 D.分配股利所支付的现金 14.净利润调整为经营活动现金流量，应调整的项目有（ BCD ）。
A.流动负债减少 B.固定资产折旧 C.不减少现金费用 C.投资损失 15.下列各项中，属于现金流入项目的有（ ABCD ）。
A.经营成本节约额 B.回收垫支的流动资金 C.营业收入 D.固定资产残值变现收入 16.企业筹资活动产生的现金流量小于零，可能意味着（ AC ）。
A.企业本会计期间大规模偿还债务 B.企业当期进行了增资扩股
C.企业在投资和扩张方面没有更多的作为 D.企业无法取得新的借款
17．企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起（ CD ）。
A.流动比率提高 B.流动比率下降 C.流动比率不变 D.速动比率不变
18．某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ BCD ）。
A.资产负债率 B.流动比率
C.存货周转率 D.应收账款周转率 19．某企业流动比率为2，会使比率下降的经济业务有（ BD ）。 A.收回应收账款 B.赊购商品和材料
C.偿还应付账款 D.从银行取得短期借款已入账 20．对资产负债率的评价正确的有（ BD ）。 A.从债权人角度看，负债比率越大越好 B.从债权人角度看，负债比率越小越好 C.从股东角度看，负债比率越大越好
D.从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越大越好 21．以下对流动比率的表述中正确的有（ CD ）。 A.不同企业的流动比率有统一的标准 B.流动比率越高越好
C.流动比率需要用速动比率加以补充和说明
D.流动比率高，并不意味着企业就一定具有短期偿债能力
22．运用现金流量表中的信息分析企业的偿债能力，通常采用的指标有（ ABC ） A现金到期债务比率 B现金流动负债比率 C全部债务现金流量比率 D销售现金流量比率
23．计算速动比率时，把存货项目从流动资产中扣除的原因有（ BD ） A存货的数量不易确定 B存货的变现速度最慢
C存货的质量难以保证 D存货受到市场价格的影响大
24.分析企业长期偿债能力时，已获利息倍数的利息支出包括（ ABC ）
A财务费用中的利息费用 B为购建固定资产借入长期借款的所有利息C资本化利息 D固定资产投产后仍然发生的长期借款利息25.影响总资产报酬率的因素有( CD )
A资本结构 B销售利润率 C销售息税前利润率 D总资产周转率
26．成本费用利润率指标中的“成本费用”应包括（ ABCD ） A营业成本 B营业税金及附加 C销售费用 D管理费用
27．如果流动比率过高，则意味着企业存在以下几种可能（ ABC ）。 A.闲置资金 B.存货积压
C.应收账款周转缓慢 D.短期偿债能力差 28．下面对存货周转情况的表述正确的有（ AD ） A存货周转次数越多，表明存货周转越快 B存货周转次数越少，表明存货周转越快 C存货周转天数越多，表明存货周转越快 D存货周转天数越少，表明存货周转越快
29.反映企业资本扩张情况的财务比率有（ BD ） A净利润增长率 B资本累积率
C总资产增长率 D三年资本平均增长率
30.根据杜邦财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（ ABD )。
A.销售利润率 B.总资产周转率 C.总资产增长率 D.权益乘数
31.根据帕利普财务分析体系，下列选项中影响可持续增长比率的因素有( ABCD ) A.销售净利率 B.总资产周转率 C.财务杠杆作用 D.现金股利支付率
32.在其他条件不变的情况下，下列业务中可能导致总资产周转率上升的有（ BC ) A.购买一批原材料 B.偿还长期借款 C.计提坏账准备 D.用银行存款购入设备
。。
判断题
1.比率分析法能综合反映比率与其所依据的财务报表之间的联系.( ×) 2.财务报表分析的第一个步骤是收集与整理分析信息。（×） 3.财务指标分析就是指财务比率分析。（×） 4.资产负债表中某项目的变动幅度越大，对资产或权益的影响就越大。 （× ） 5.如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期经营卓有成效。 （× ） 6.固定资产的比重越高，企业资产的弹性越差。 （ √ ） 7.如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险也无经营风险。 （ × ） 8.如果本期未分配利润少于上期，说明企业本期经营亏损。 （× ）
9.息税前利润是指没有扣除利息和所得税的利润，即等于利润总额与利息支出之和。 （ √ ）
10.价格变动对营业收入的影响额与对利润的影响额不一定总是相同的。 （ √ ） 11.企业成本总额的增加并不一定意味着利润的下降和企业管理水平的下降。 （ √ ） 12.税率的变动对产品销售利润没有影响。 （ × ） 13.固定资产折旧的变动不影响当其现金流量的变动。 （ × ） 14.经营活动现金净流量如果小于零，说明企业经营活动的现金流量自我适应能力较差，企业经营状况不好，属于不正常现象。 （ × ） 15.财务费用项目引起的现金流量属于筹资活动现金流量。 （ × ） 16.即使是经营活动的现金净流量大于零，企业也可能仍然处于亏损状态。 （ √ ） 17.企业支付所得税将引起筹资活动现金流量的增加。 （ × ） 18、如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。 ( × ) 19、资产负债率与产权比率的乘积等于1. （ × ）
20、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但却存在有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款的情况。 （ √ ） 21、对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。 （ × ） 22、对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。 （ × ）
23、对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析速动比率尤为重要。 （ × ） 24、企业偿债能力的高低不仅要看其偿付利息的能力，更重要的是看其偿债还 本金的能力。（ √ ）
25、盈利能力强的企业，其偿债能力也强。 （ × ） 26、净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。 （ √ ）
27、所得税税率变动对营业利润率没有影响。 ( √ ) 28资本经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得 尽可能多的收益。 （ × ）
29、资产管理力度越大，拥有越合理的资产结构和越优良的资产质量，资产周转率也 就越高。 （ √ ）
30、企业能否持续增长对投资者、经营者至关重要，但对债权人而言相对不重要，因为 他们更关心企业的变现能力。 （ × ）
31、要正确分析和判断一个企业营业收入的增长趋势和增长水平，必须将一个企业不用 时期的销售增长率加以比较和分析。 （ √ ）
32、在产品生产周期的成熟期，产品营业收入增长率一般趋于稳定，与上期相比变化 不大。 （ √ ）
计算题
1.光明公司2009年丙产品有关销售收入的资料见题表1-1： 题表1-1
项目 产品销售收入 销售数量（台） 销售单价（万元） 计划数 1000 200 5 实际数 1056 220 4.8 差异数 +56 +20 —0.2 要求：采用差额计算法计算各因素变动对产品销售收入计划完成情况的影响程度。
（1）确定分析对象
产品销售收入实际数－产品销售收入计划数=1056－1000=56（万元） （2）建立分析模型
产品销售收入=销售数量×销售单价 （3）进行因素分析
销售数量变动的影响值=（220－200）×5=100（万元） 销售单价变动的影响值=220×（4.8－5）=-44（万元） 两个因素共同影响的结果：100－44=56（万元）
2.某企业在2006~2009年的产品销售额分别为600万元、620万元、635万元和642万元。 要求：计算定基动态比率和环比动态比率的发展速度与增长速度指标，并对销售业绩的发展趋势作出简要评价。
分析评价：产品销售额逐年上升，定基发展速度和增长速度也表现出不断上升的态势，但从环比发展速度和增长速度来看，其上升的步伐正在逐渐放慢。
3. 向江公司2001年实现净利润500000元，当年提取的固定资产折旧120000元，摊销无形资产30000元，处理固定资产收益90000元，出售短期投资损失30000元，当年发生利息支出10000元。有关资产年末比年初变动情况为：应收账款减少150000元，坏账准备减少450元，存货减少100000元，待摊费用增加10000元，应付账款增加314000元，无形资产减值准备3000元。要求：计算该年度经营活动产生的净现金流量。
净现金流量=500000+120000+30000-90000+30000+10000+150000-450+
100000-10000+314000+3000=1156550
4. 甲公司2009年度发生的管理费用为1200万元，其中：以现金支付的退休职工统筹退休金200万元和管理人员工资500万元，存货盘亏损失20万元，计提固定资产折旧100万元，无形资产摊销50万元，计提坏账准备10万元，其余均以现金支付；2009年发生的销售费用为500万元，均以现金支付。假定不考虑其他因素，请计算甲公司2009年度现金流量表中“支付其他与经营活动有关的现金”项目的金额。
支付的其他与经营活动有关的现金
=（1200－500－20－100－50－10）+500=1020（万元）
5.东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料： 项目 现金 银行存款 短期投资- 债券投资 其中:短期投资跌价准备 应收票据 应收账款 其中:坏账准备 原材料 应付票据 应付账款 应交税金 预提费用 2500 150000 500800 15024 187050 480000 982400 35000 54000 1840 60000 484000 1936 124000 450000 730000 90000 32000 630 84000 160000 10800 134000 290000 643800 140000 80000 2003年 20000 2010000 63000 2002年 26000 1800000 50000 行业标准 24000 2200000 45000 要求：（1）计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。
（2）进行多期比较分析，并简要评价。
解：（1）2003年：
流动资产=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606 流动负债=480000+982400+35000+54000=1551400 流动比率=2462606÷1551400=1.59
速动比率=（2462606-187050）÷1551400=1.47
现金比率=（20000+2010000+63000-2500）÷1551400=1.35 2002年：
流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224 流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000 流动比率=2540224÷1302000=1.95
速动比率=（2540224-124000）÷1302000=1.86
现金比率=（26000+1800000+50000-1840）÷1302000=1.44 行业标准：
流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570
流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800 流动比率=2635570÷1153800=2.28
速动比率=（2635570-134000）÷1153800=2.17
现金比率=（24000+2200000+45000-630）÷1153800=1.97
6.资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债，下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。 （1）用10万元现金购买了一台机器； （2）用5万元现金购买了长期债券；
（3）应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行存款10万元； （4）增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；
（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；
（6）公司为某企业提供了10万元的借款担保。
(1) 流动比率=（100-10/50=90/50=1.8,流动资产减少，流动负债没有变化。 （2）流动比率=（100-5）/50=95/50=1.9，流动资产减少，流动负债没有变化。 （3）流动比率=（100+10+10）/（50+10）=120/60=2，流动资产和流动负债均增加了。
（4）流动比率=（100+20-15）/（50+20-15）=105/55=1.91，流动资产增加，固定资产分期付款数属于需要偿还的债务，使流动负债增加。 （5）流动比率=100/50=2，流动资产和流动负债均没有变化。
（6）流动比率=（100-10）/50=90/50=1.8 提供借款担保产生或有负债减少了
7.东方公司2007年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元，非付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。
要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。
解：
经营活动现金净流量／流动负债=762／2025=37.63% 债务保障率=经营活动现金净流量／总负债
＝762／（2025+4978）=10.88%
每元销售现金净流入=经营活动现金净流量／主营业务收入＝762／9000=0.085元 全部资产现金回收率（全部资产）=762／70200=1.09% 每股经营现金流量=（762-456）／50800=0.6%
现金流量适合比率=（同期资本支出＋存货净投资额＋现金股利）＝762／（536+200+782）=50.20%
现金股利保障倍数（现金股利额）=762／782=0.97
8.宝华公司2001年12月31日的资产负债表摘录如下：补充资料：（1）年末流动比率2；（2）产权比率0.6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率12次：（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；（5）本年毛利580000元。
宝华公司资产负债表 （单位：万元）
资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净额 无形资产净值 总计 -149 293 金额 负债及所有者权益 金额 34 应付账款 应交税金 长期负债 364 实收资本 26 未分配利润 568 总计 35 568 124 320 53 36 要求：（1）计算表中空缺项目的金额。 （2）计算有形净值债务率。
解：
（1）销售收入/存货=12 销售成本/存货=10 销售收入-销售成本=586 存货=586/2=293
应收帐款净额=568-34-364-26-293= -149 产权比率=负债/所有者权益=0.6 所有者权益=568*5/8=355
未分配利润=355-320=35 负债总额=568-355=213
流动资产=总资产-固定资产净额-无形资产净值=568-364-26=178万元 流动负债=178/2=89万元，应付账款=89-36（应交税金）=53万元 流动比率=流动资产/流动负债=178/89=2 长期负债=213-89=124
有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净)=213/(355-26)=64.74%
（2）有形资产债务率=负债总额÷（股东权益—无形资产净值）×100%=
1.某公司净资产收益率指标资料见题表6-1。
题表6-1 净资产收益率指标资料 单位：万元
项目 平均总资产 平均净资产 营业收入 净利润
要求：根据上述资料，按照杜邦财务分析体系对净资产收益率的变动原因进行分析。 1.净资产收益率分析 有关指标计算见下表：
财务指标计算表 项 目 2008年 净资产收益率
2009年
2008年 46 780 25 729 37 424 3 473 2009年 49 120 25 051 40 278 3 557 3473/25729×100%=13.5% 3557/25051×100%=14.2%
销售净利率 3473/37424×100%=9.28% 3557/40278×100%=8.83% 总资产周转率 权益乘数
37424/46780=0.8 40278/49120=0.82
49120/25051=1.96
46780/25729=1.82
分析对象：14.2%－13.5%=0.7% （1）由于销售净利率变动的影响： （8.83%－9.28%）×0.8×1.82=－0.655% （2）由于总资产周转率变动的影响： 8.83%×(0.82－0.8)×1.82=0.321% （3）由于权益乘数变动的影响： 8.83%×0.82×(1.96－1.82)=1.014%
各因素影响额合计：－0.655%+0.321%+1.014%=0.68%（与分析对象的差异系小数点取舍
所致）
2.可持续增长率指标资料见题表6-2。
题表6-2 可持续增长率指标资料 单位:万元
项目 平均总资产 平均净资产 营业收入 净利润 现金股利支付额
要求：根据上述资料，按照帕利普财务分析体系对可持续增长率的变动原因进行分析。 有关指标计算见下表：
财务指标计算表 项目
2008年 2009年
3083/41112×100%=7.5% 3215/40701×100%=7.9%
2008年 68 520 41 112 51 390 3 083 1 233 2009年 74 002 40 701 57 722 3 215 1 125 净资产收益率
销售净利率 3473/51390×100%=6.0% 3215/57722×100%=5.57% 总资产周转率 权益乘数
51390/68520=0.75
57722/74002=0.78
68520/41112=1.67 74002/40701=1.82
现金股利支付率 1233/3083×100%=40.0% 1125/3215×100%=35.0% 可持续增长率
7.5%×(1－40%)=4.5% 7.9%×(1－35%)=5.135%
分析对象：5.135%－4.5%=0.635%
2008年指标： 6%×0.75×1.67×(1－40%)=4.5%
替代销售净利率： 5.57%×0.75×1.67×(1－40%)=4.19% 替代总资产周转率：5.57%×0.78×1.67×(1－40%)=4.35% 替代权益乘数： 5.57%×0.78×1.82×(1－40%)=4.74%
替代股利支付率（即2009年指标）：5.57%×0.78×1.82×(1－35%)=5.135% （1）由于销售净利率下降的影响：4.19%－4.5%=－0.13% （2）由于总资产周转率上升的影响：4.35%－4.19%=0.16%
（3）由于权益乘数提高的影响：4.74%－4.35%=0.39% （4）由于现金股利支付率下降的影响：5.135%－4.74%=0.395% 各因素影响额合计：－0.13%+0.16%+0.39%+0.395%=0.635%
2. 甲公司为增值税一般纳税企业。2009年度，甲公司主营业务收入为1000万元，增值税销项税额为170万元；应收账款期初余额为100万元，期末余额为150万元；预收账款期初余额为50万元，期末余额为10万元。假定不考虑其他因素，请计算甲公司2009年度现金流量表中“销售商品”、提供劳务收到的现金项目的金额。
销售商品、提供劳务收到的现金=1000+170－（150－100）－（50－10） =1080（万元）
2. 某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率0.5%）。求该企业的流动比率和速动比率。
流动比率=400/200=2
速动比率=[400－（90+2+7+200×0.5%）]/200=1.5
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容