一、填空题（每格0.5分，共10分）
1．企业财务活动的基本内容是＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿和 ＿＿＿＿＿＿＿ 。 2．资金成本的内容包括——————————和————————————两部分。
3．在不存在通货膨胀的情况下，作为资金交易价格的利率，主要由 和＿＿＿＿＿＿两部分组成。
4．优先股股东的权利主要有————————————、——————————————和有限制的管理权。
5．融资租赁按其业务的不同特点，可分为如下三种形式：————————————、——————————和————————
————
C 7.84% D 8.84%
财务管理
温州大学成人（继续）教育学院试卷
（16级函授班2017年第一次面授） 3．在我国，影响宏观利率的因素主要有（ ）和政府金融政策两个方面。 A 投资报酬率 B 通货膨胀 C 资金供求关系 D 风险价值
考试科目 命题教师 考试时间 考试形式 《财务管理》A卷 2017年第一学期 闭卷 班级 姓名 学号 成绩
4．若企业按“2/10，n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则现金折扣的年利率为（ ）。
A 2% B 12% C 14.4% D 14.69%
5．法定盈余公积达到注册资本的( )时，可以不再提取。 A 55% B 50% C 35% D 25%
6．当营业杠杆系数和财务杠杆系数都是1.6时，则总杠杆系数应为（ ） A 3.2 B 2.56 C 1.6 D 1
三、多项选择题：（每小题2分，共16分。）
1．财务管理目标通常具有如下的特点（ ）。 A 可变性 B 具体性 C 层次性 D 综合性 E 多元性
2．普通股股东的权利有（ ）。 A 对公司的管理权 B 盈余分享权
。
6．影响企业资本结构的因素很多，在进行资本结构决策时主要考虑的因素是——————————和 ＿＿＿＿＿＿＿。
7．现金流量的内容包括＿＿＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿＿＿＿和现金净流量。
8．投资决策中非贴现的现金流量法的评价指标有＿＿＿＿＿＿和＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。贴现的
现金流量法的评价指标主要有＿＿＿＿＿＿＿＿和＿＿＿＿＿＿＿＿。
二、单选题：（每小题1.5分，共9分） 1．财务管理的基本环节是指（ ）。
A 筹资、投资与用资 B 预测、决策、计划、控制和分析等
C 资产、负债和所有者权益 D 筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动
2．某企业平价发行债券1500万元，发行费用率为1.5%，债券的票面利率为12%，所得税税率为33%，该债券的资金成本为（ ）。
A 8% B 8.16%
1
C 股票转让权 D 优先购股权 E 剩余财产清偿权
3．在鲍莫模型中，持有现金的总成本包括（ ）。 A 现金持有成本 B 交易成本 C 订购成本 D 管理成本
4. 企业的信用条件包括：（ ）
A. 现金折扣率 B.现金折扣期限 C. 商业折扣 D.信用期限 E. 信用标准
5．长期资金的筹集方式有（ ）。
A 股票筹资 B 企业债券筹资 C 长期借款 D 融资租赁
6．下列有关β系数表述正确的有：（ ） A． β系数反映不可分散风险的大小；
B． 某股票β系数等于1，说明其风险等于证券市场的平均风险； C． 某股票的β系数大于1，说明证券市场的平均风险大于其风险； D． 某股票的β系数小于1，说明证券市场的平均风险小于其风险。
7．对投资项目进行现金流量分析时，每年营业现金净流量可按下列公式计算确定： A.营业净利润＋折旧 B.营业净利润＋折旧＋所得税 C.营业收入－付现成本－所得税 D.营业收入－营业成本－所得税
8．一般情况下，下列项目中与存货经济进货批量有关的是（ ）。 A 单位储存成本 B 每次订货成本 C 年度存货需用总量 D 存货采购成本
四、判断题：（每小题2分，共14分。判断对的打√。错的打×，并说明理由） 1．企业与政府之间的财务关系体现的是一种投资与受资关系。（ ）
2．一般而言，标准离差率越大，说明投资者投资所冒的风险也越大，相应的所需要的风险报酬也越高。（ ）
3．优先股一般规定有固定的股利率，因此不论企业财务状况与经营成果如何，企业都必须支付当年优先股股利。（ ）
4．在终值和贴现率一定的情况下，计息期数越多，则折算出的现值越大。 （ ）
5．在投资项目的整个寿命周期内，营业净利总计和现金净流量总计是相等的。（ ）
6．从理论上说，各筹资方式的资金成本从低到高依次应为：短期借款、长期借款、发行债券、优先股、普通股、留存收益等。（ ）
7、在企业资产组合中，一般来说，流动资产占用多，则风险大，收益大，而非流动资产占用偏多，则风险小、收益小。（ ）
五、简答题：（每小题5分，共10分）
1． 简述用销售百分比法进行短期资金需要量预测的步骤。
2
2． 简述低正常股利加额外股利政策。
六、计算题：（四题，共41分）
1．某公司在初创时拟筹资1000万元，现有A、B两个备选方案。有关资料测算如下表所示： 筹 A 方 案 B 方 案 资 筹资额(万元) 资金成本 筹资额(万元) 资金成本 方 式 长期借款 160 8% 250 9% 债 券 240 10.5% 100 10% 普 通 股 600 15% 650 15% 合 1000 1000 计 试计算确定该公司的最佳资本结构。（8分）
2．某公司原信用条件为30天付款，无现金折扣。现拟将信用期限放宽到60天，仍无现金折扣。该公司投资的最低报酬率为15%。有关数据如下表： 信 30 60天 用期 天 项 目 销售量（件） 50000 60000 销售额(元) 250000 300000 销售成本 变动成本 200000 240000 固定成本 25000 25000 销售利润 估计发生的收账费用(元) 1500 2000 估计发生的坏账损失(元) 2500 4500 平均收账期(天) 40 80 请计算确定该公司是否应该放宽信用期限。（12分）
3
3． 某公司去年支付的股利为每股2元，一位投资者预计该公司股利按固定比率5%增长，该股票固定资产 1750 1920 的β系数为1.5，无风险报酬率为8%，所有股票的市场平均报酬率为14%。要求： ①计算投资者投资于该股票的必要报酬率？
②该股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买？（8分）
4．根据甲公司某年度的资产负债表和损益表资料整理如下：
甲公司资产负债表
××年12月31日 单位：万元 项 目 年初数 年末数 项 目 年初数 年末数 流动资产 流动负债 1600 1800 现金 880 1550 长期负债 300 500 应收账款 1080 1200 股东权益合计 3300 4100 存货 808 880 其他 332 310 流动资产合计 3100 3940 长期投资 300 500 无形资产 50 40 资产总计 5200 6400 负债及股东权益合计 5200 6400
甲公司损益表
××年 单位：万元 项 目 本年累计数 产品销售收入净额 15000 其中：赊销收入净额 12000 产品销售成本 8500 财务费用（利息支出） 600 税前利润 4400 税后利润 2200
要求：根据上述资料计算该企业的总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数、总资产报酬率、股东权益利润率。（13分）
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