财务分析的方法

财务分析的方法

（一）比较分析法

含义 分类

是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中差异与问题。 根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。 比较分析法的具体运用主要有三种方式： ①重要财务指标的比较 定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额——反映长期趋势 运用 环比动态比率＝分析期数额/前期数额——反映短期趋势 ②会计报表的比较 ③会计报表项目构成的比较 注意：

采用比较分析法时，应当注意以下问题：

第一，用于对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

第二，应剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的生产经营状况； 第三，应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 【例·单选题】A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到20×7、20×8、20×9年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。则如果该公司以20×7年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率（ ）。 A.126.5% B.109.25%

C.104.5% D.120.18%

[答疑编号5725100103]

『正确答案』B

『答案解析』20×9年收入/20×7年收入＝20×9年收入/20×8年收入×20×8年收入/20×7年收入＝115%×95%＝109.25%。

【例·单选题】采用比较分析法时，应注意的问题不包括（ ）。 A.指标的计算口径必须一致 B.衡量标准的科学性 C.剔除偶发性项目的影响 D.运用例外原则

[答疑编号5725100104]

『正确答案』B

『答案解析』采用比较分析法时，应当注意以下问题：

第一，用于对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致； 第二，应剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的生产经营状况；

第三，应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

（二）比率分析法 含义 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 构成比也称为“结构比率”。 率 构成比率＝某个组成部分数额/总体数值 比率类型 效率比效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与率 产出的关系。如利润率类指标。 相关比相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比率 所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如周转率类指标。 注意：

采用比率分析法时应该注意以下几点：

（1）对比项目的相关性（比率指标的分子分母必须具有相关性）。

（2）对比口径的一致性（分子分母必须在计算时间、范围等方面保持口径一致）。如净资产收益率。

（3）衡量标准的科学性。

【例·单选题】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。 A.流动比率 B.净资产收益率 C.资产负债率

D.流动资产占全部资产的比重 [答疑编号5725100105]

『正确答案』B

『答案解析』效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。如利润率类指标。净资产收益率属于效率比率。

【例·判断题】（2010年）财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。（ ） [答疑编号5725100106]

『正确答案』√

『答案解析』效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

（三）因素分析法 含义：因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

1.连环替代法 设R＝A×B×C

在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行： 基期 基期指标值R0＝A0×B0×C0 （1） 第一次替代 A1×B0×C0 （2） 第二次替代 A1×B1×C0 （3） 第三次替代 本期指标值R1＝A1×B1×C1（4） （2）－（1）→A变动对R的影响 （3）－（2）→B变动对R的影响 （4）－（3）→C变动对R的影响

把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R 1－R 0

【注意】如果将各因素替代的顺序改变，则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的分析顺序。 2.差额分析法 R＝A×B×C

A因素变动的影响＝（A1－A0）×B0×C0 B因素变动的影响＝A1×（B1－B0）×C0 C因素变动的影响＝A1×B1×（C1－C0）

【提示】差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为本期与基期之差。在括号前的因素为本期值（新），在括号后的因素为基期值（旧）。 注意：

1.因素分解的关联性。（指标与因素存在因果关系）

2.因素替代的顺序性。替代因素时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同的计算结果。 3.顺序替代的连环性。（每次替代是在上一次的基础上进行的）

4.计算结果的假定性。分析时应力求使这种假定合乎逻辑、具有实际经济意义，这样，计算结果的假定性，才不至于妨碍分析的有效性。

【例10－1】某企业2012年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。具体资料如下： 表10-1

项目 单位 计划数 实际数

产品产量 单位产品材料消耗量 材料单价 材料费用总额 件 千克 元 元 100 8 5 4 000 110 7 6 4 620 要求：依次计算产量、单位产品材料消耗量和材料单价的变动对材料费用总额的影响。 [答疑编号5725100107]

『正确答案』

分析公式：材料费用总额＝产量×单位产品材料消耗量×材料单价 计划指标：100×8×5＝4000（元） ① 第一次替代：110×8×5＝4400（元） ② 第二次替代：110×7×5＝3850（元） ③ 第三次替代：110×7×6＝4620（元） ④ （实际指标）

②－①＝4400－4000＝400（元） 产量增加的影响 ③－②＝3850－4400＝－550（元）材料节约的影响 ④－③＝4620－3850＝770（元） 价格提高的影响 400－550＋770＝620（元） 全部因素的影响

【例10－2】仍用表10－1中的资料，采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。

[答疑编号5725100108]

『正确答案』

分析公式：材料费用总额＝产量×单位产品材料消耗量×材料单价 （1）由于产量增加对材料费用的影响为： （110－100）×8×5＝400（元）

（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为： 110×（7-8）×5＝－550（元）

（3）由于价格提高对材料费用的影响为： 110×7×（6-5）＝770（元）

【例·单选题】（2012）下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（ ）。 A.因素分解的关联性 B.顺序替代的连环性 C.分析结果的准确性 D.因素替代的顺序性 [答疑编号5725100109]

『正确答案』C

『答案解析』采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性。（2）因素替代的顺序性。（3）顺序替代的连环性。（4）计算结果的假定性。所以本题正确答案为C。

三、财务分析的局限性

财务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩，评价企业的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。但由于种种因素的影响，财务分析也存在着一定的局限性。