浅析当前国际油价下跌的原因及影响

作者：李沛然

来源：《科技创业月刊》 2015年第12期

李 沛 然

（长江大学 湖北 荆州 434023)

摘 要：从2014年下半年开始，国际油价持续下行，并在低位徘徊，这种变化给本已疲软的全球经济蒙上了一层纱，原油价格的下跌带动了大宗货物价格一起下跌。再加上近年来全球局势一直动荡不安，未来国际经济情况的变化会变得更加复杂，能源生产大国与能源消耗大国的利益博弈将会更加凸显。着重分析油价下行的原因及产生的影响。

关键词：油价；页岩气；OPEC；新能源

中图分类号：F764.1

文献标识码：Ａ

ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６６５－２２７２．２０１5．12．０12

在过去近一年的时间里，原油期货价格大幅度下降，最低的时候下跌超过５０％，如此大的跌幅给许多国家带来了巨大的影响，比如委内瑞拉、伊朗、俄罗斯等，由于油价低于大部分产油国的财政平衡点，经济因此受到很大冲击。

国际油价会受诸多因素影响，因此下降的原因是多方面的。

１ 当前国际油价下跌的原因

从经济学角度来讲，供需关系的变化是石油价格下跌最基本的原因，全球经济放缓，对石油需求量下降，石油供应量却在不断提升。在这种此消彼长的情况之下，必然导致供过于求，从而使价格下跌。美元作为全球性货币，近来持续走强，同时全球需求放缓导致大宗商品价格整体下滑近１０％，说明主要因素还是在于供给的冲击。

当今世界，由于经济的发展受能源的制约越来越明显，越来越多的国家投入大量精力开发新能源，并不断提高能源的利用率：

美国之前一直是世界最大的原油进口国，这些年来在大力开发页岩油气资源，推动美国原油及天然气产量不断攀升，另外新压裂措施的运用，也大大推进了此番变革。由于美国国内油气自给程度逐渐提升，产油量增多，原油进口开始逐步减少。在成品油消费领域，个人汽车现在不断朝着混合动力和纯电动在转变，美国特斯拉电动汽车最近在全球这么火爆，也反映了人们对更节能环保的产品的需求。

欧盟长期以来致力于推进新能源的发展，这几年欧盟领导人通过了诸多关于改善气候和开发新能源的措施，风力发电和太阳能光伏发电所占比例逐年提高，欧盟各国政府在这方面的补贴力度一直很大，每年对再生能源的补贴总计高达４００多亿欧元。２０１４年７月份，欧盟委员会宣布到２０３０年前要实现碳排放量减少３０％，并确保可再生能源在欧盟能源结构中的占比达到２７％等。这些措施将大大降低欧洲国家对化石类能源的依赖程度。

日本为了应对庞大的债务，同时填补巨额社保金额的空缺，决定从２０１４年４月１日起开始上调消费税，在短期内对日本的消费造成了严重的负面影响。据日本央行于２０１４年１２月２２日的报告，截止到这个时间，消费税对日本的影响才逐步减弱。为了确保能源供应充足，日本一直以来都在持续进口原油，此次油价的下跌，日本第一时间大量进口原油，连续数月原油进口量攀升，同时炼化的成品油不断填补储备量，富余部分出口量还不断增加。然而由于日元的贬值，消费受到影响，国内经济萎缩，这种需求在一定情况下被削弱。

中国同样如此，国际油价下行导致成品油价格之前出现连续１３连跌，国家为了改变能源消费结构，多次上调成品油消费税，取消养路费，把养路费转成消费税的形式。到目前为止，税负占油价比例达到４４．４％，燃油消费税的上调给许多人带来更承重的负担，国家分多次上调消费税都曾引起国内的各种讨论，为了抑制油价过度下降导致的汽油使用量过多，对日益严重的空气污染造成更大破坏，这种税收调节以后可能会出现得更加频繁。中国作为全球制造业大国，受益于石油价格下挫，正在积极进口并储备原油，这有利于制造业降低成本，也有利于刺激消费，而且这段时期的确是中国大规模进口石油的绝佳时刻。2014年一整年，中国进口原油量超过３亿t，同比２０１３年增加９．４％。从2014年进口石油的平均价格来看，均价依然在１００美元左右，由于原油价格是在２０１４年下半年才开始出现下滑，因此从９月份开始中国进口油价才开始有明显下跌。

２０１４年年底，由于俄罗斯自身局势问题，与我国的石油谈判进展顺利，大量的原油开始通过中俄原油管道出口给中国。另外我国的采油成本普遍偏高，2015年我国在国内钻井采油方面的投资必定会下降。同样考虑到目前国内经济增长乏力，对原油的需求并不会有很大变化。

自油价下跌以来，产油国一直未能达成减产的妥协，自２０１４年１１月ＯＰＥＣ拒绝减产之后，根据资料显示来自ＯＰＥＣ的过剩原油供应约为每日１５０万桶。沙特阿拉伯石油部长Ａｌｉａｌ－Ｎａｉｍ称会让市场来决定油价，并且沙特阿拉伯已经说服ＯＰＥＣ组织其他成员国，无论价格下跌多少，降低产量都不符合他们的利益。这番表态，导致美国页岩油生产商与中东产油国的竞争更显激烈，中东产油国为了抢占市场打击页岩油等高成本生产企业的决心可见一斑。ＯＰＥＣ的成员国明白，他们一旦减产，北美的页岩油生产的就更多了。加拿大以及美国、巴西、墨西哥湾８０％的深水项目盈亏平衡点都在８０美元以上，一旦跌到８０美元／桶时，加拿大２５％的新增油田项目都可能会出现亏损，美国页岩油利润会整体下降，但生产商不会受到明显的影响，但是如果油价跌到４０美元／桶，页岩油整体投资和产量都会放缓甚至停滞。之前一直战火纷飞的叙利亚、利比亚、伊拉克，现在局势好转之后，都在拼命加紧生产，产油量屡创新高，这使得原油的供应量更是大幅增加。

２０１４年全球的局势一直动荡不安，还有很多其他因素也在影响着油价：乌克兰危机，导致俄乌边境局势紧张，为了打压俄罗斯，美国针对俄罗斯采取经济打击。俄罗斯经济因此变得越发严峻，去年下半年卢布大幅贬值，普通民众收入因此相对变少，造成社会恐慌，一大批人开始去超市抢购生活必需品和食物，甚至很多外国游客趁着汇率低，组团去俄罗斯大肆抢购奢侈品。由于俄罗斯经济很大程度上依赖油气资源，油价下跌给俄罗斯经济带来巨大损失。另外美国的制裁，欧洲供气量减少，俄罗斯逐步转投亚洲寻求合作伙伴，而中国作为全球最强劲的原油需求国，自然成为俄罗斯的新目标。从去年的统计来看，我国从俄罗斯进口的原油大幅飙升３７％，而从中东进口的原油有小幅下降。这多半也是从战略角度考虑，因为从中东进口石油需要经过漫长时间的海运，且容易受外来因素阻扰，但是从俄罗斯进口原油是通过管道，更安全也更稳定。

总体来说，在全球经济都持续低迷的情况下，石油供给不断增长，再加上外界因素的一些干扰，最终导致油价的大幅下跌。而这次下跌，对多国产生了不小的影响。

２ 油价下跌的影响

油价大幅下跌造成两种局面，石油消费量大的国家如中美欧日均受益，石油生产国则损失巨大，原油下跌这段时间，股市不断上行，社会通胀水平被大幅拉低，全球经济流动性提升，原油生产国货币受到影响，大幅贬值，造成国内资本流出。

从很多数据可以看出，美国经济在逐渐复苏，美元价值上升与油价下挫增加了美国国内消费，消费上升与能源资本支出下降后，将会促进ＧＤＰ的提升。前段时间看到一个统计，美国电动车销量７年来第一次出现下降，已销售汽车的平均燃油经济性出现降低的趋势，人们开始恢复以前的习惯购买大型的越野车。

由于看到页岩气有利可图，且国家政策大力支持，美国现在不少新油商是借钱做生意，在举债之前，他们都是以油价在８０美元一桶或以上的假设来开采，银行当然也是按此审核放款，但是如今油价长期在４０美元附近徘徊的话，这批欠债就很有可能还不上从而导致违约，严重的话甚至会引发倒闭潮。前段时间，美国石油工人因为劳动合同问题举行了全国罢工，但由于油价低迷，石油库存不断增加，各大石油公司都在纷纷削减成本，因此工人们的谈判筹码也受到限制。美元不断走强、全球需求下滑及页岩油气资源开采的不断发展将会压低原油长期的平均价格，从这些原因来看，油价今年回升至２０１４年年初水平基本无望。

中国作为全球工厂，原油依赖度接近６０％，油价大幅下跌降低了生产成本，有利于实体经济的发展，中国成为油价大幅下跌的受益者之一。前段时间央行再次下调存款准备金率，就是为了降低融资成本，促进实体经济。具体到行业领域，能取代原油的新能源行业将受到影响，与原油生产相关的产业，比如需要使用原油或其副产品的的交通运输、石油化工等产业将利好。

沙特及其一众产油国靠着多年累积的巨额美元外汇储备、低廉的原油生产成本维持着自己的市场份额，坚持不减产，对抗着新能源的发展。延缓欧洲对可再生能源储能技术的投资对于产油国无比重要，新能源储能电池技术一旦获得突破，化石能源的命运将走向终结。因此石油价格的这轮下降时间会很长，它要充分挤出竞争对手，然后价格再回来，消费者舒服的同时，还能挤压可再生能源。延缓化石能源替代品的出现，就是延长石油天然气的寿命，也是石油输出国最大的利益所在。长期这么做，虽然对于他们来说损失很大，但是一旦等到什么时候这些产油国的目的达到了，他们就会立刻开始采取新的策略，促使油价上浮，这当然也是他们的最终目的，因为那个时候他们已经可以轻易操纵油价了。

俄罗斯作为产油国，当前危机四伏。由于俄罗斯经济依靠能源比重很大，前段时间据俄罗斯央行行长Ｅｌｖｉｒａ Ｎａｂｉｕｌｌｉｎａ表示，在国际原油价格从每桶１００美元下跌到４５美元的这段过程中，俄罗斯可能损失了约１ ６００亿美元。另外由于乌克兰危机始终没有解决，美国及欧洲国家对俄罗斯的制裁任在持续。俄罗斯的经济前景黯淡，卢布贬值也使得通货膨胀率上升，人民生活受到很大影响。许多有钱人把资金转移到国外，造成俄罗斯国内大量资本外逃，虽然预计俄罗斯会加大力度挽救本国经济乃至采取资本管制等行政手段，但是这种资本外逃的大趋势很难改变。现在俄罗斯经济已经完全融入世界经济体中，俄罗斯经济受重创，势必也会连累到当前脆弱的欧洲经济。而要停止卢布贬值的势头，使经济情况好转，就需要等到原油价格回升。

３ 变革

现在国际原油价格处于一个去产能的阶段，预计２０１５年上半年仍然会处于这个阶段，油价继续低迷，出产能阶段过后油价将逐渐回稳，但是很难再回到２０１４年１００美元以上的价格了。

以石油为首的全球大宗商品市场的格局正在发生变化，石油从卖方市场变成了买方市场，大家的目标开始从争夺资源转向争夺市场。购买力就是话语权，这种快速的地位转变让我们甚至还没有意识到这个主动权已经掌握在自己手中。

中国和俄罗斯石油天然气大单十几年一直签不下来，现在，俄罗斯追着中国签订单，这不仅是因为欧美制裁俄罗斯，逼着他们要寻找新的出口替代国，更主要的原因是全球能源格局发生了改变，产能过剩，大家都在争夺市场，而中国是全球能源需求增长最快的市场。同时中国需要以电力为基础重构中国能源体系，无论是煤炭、水能还是核能，它都要转化成电，送到最终消费者面前使用，我国能源回归商品的核心是电力价格的市场改革，而不是解决单个能源问题。

油价不好导致国内油气投资情况也不好，所以油气装备整体投资也都会下降。国内的油服公司更多更直接地是受三桶油的勘探开发投资影响，2014年行情比较差的直接原因就是中石油反腐，长庆油田新增钻井数目从２０１３年的近９ ０００口，下降到２０１４年的不到４ ０００口，中石油２０１５年勘探开发投资会下降２５０亿元左右，这相比２０１４年勘探开发投资２ ２５７亿元下降了大概１１％，２０１４年虽然号称有２ ２５７亿元的投资，但由于反腐影响，大部分工作量都没有落实，所以２０１５年就各大油田工作量来讲，中石油会明显优于２０１４年。预计中石化２０１５年勘探开发投资也会有同等比例的下滑。

２０１４年可以说是中国陆上油服的转型之年，随着反腐的不断推进导致领导干部不敢再明目张胆的进行权钱交易，陆上油服将从大规模勘探开发走向效率化开发，以后油公司会更加注重效率，这样具有成本优势作业灵活的民营企业会迎来机会，然后是海上油田，受益于国际海洋战略，预计２０１５年中海油勘探开发投资仍然会保持增长。

另外天然气与管道2015年预计也会有大的发展。天然气问题主要有三个：价格贵，供应量不足，国家推进不够。这几点目前都在不断改善，国家很有可能在２０１５年会下调工业用气价格，我国2014年与周边国家如哈萨克斯坦、俄罗斯签署了很多管道气合同，２０１５年管道气增量很大，而且沿海的ＬＮＧ接收站建设规模在迅速扩大，也会迎来很大的增量，所以气源问题会得到很好的解决。另外天然气的环保作业也是国家会大量推行的一个很重要原因。天然气的大发展会推动管道建设发展，而且国内已有管道老化严重，中石化管道问题之前也发生了不少事故，国家已经要求他们必须尽快更换，因此管道的建设和维护会发展较快。

过去几十年中大的石油价格起伏都是受自身的供求影响，而这一次ＯＰＥＣ已经看到替代品的出现。美国页岩气革命，把原来开采不出来、不作为能源的贫矿挖出来了，这是在延长石油和天然气的寿命。然而德国和北欧等国家进行着另一场可再生能源革命，目标是要逐渐减少对化石能源的依赖，直至完全取代，新能源的发展能有效遏制化石能源出口国对进口国的种种威胁。

现代社会，内燃机依然占据着经济发展的主导地位，因此石油作为主宰世界军事与经济的物资，显的格外重要。从木材到煤炭，再到石油时代，再到当今多元化的石油天然气时代，全球能源消费从高碳走向低碳，从低浓度能源向高浓度能源迅速转型。

犹如ＩＴ领域的快速更新换代，可再生能源领域已经能清晰地看到储能技术迭代的摩尔指数。目前电池储能技术发展速度特别快，不断有公司开发出新的材料来储存电能并拥有更高的储能密度，良好的循环周期及快速充电能力，虽然他们的产品还很不完善，距离量产还比较远，但是却给我们带来了希望。

石油之所以成为战略资源，是因为它在交通运输领域不可替代。电动汽车为何不能大规模普及？按照普通锂镁电池1kg储电量２００Wh，以汽车开３００~５００km计算，电池自重需

要至少１．５t，已经没有什么多余的荷载，汽车过重，每公里的耗电量自然又会上升，因此可行性比较低。当今的储电技术发展就像当年电脑储存芯片的发展，２０年前一个数百兆的硬盘有几十公斤重，现在动辄数百兆的存储量在手机上就能实现，因为人们发现了新的储存机理。储能技术的突破是下一个能源时代的关键。无论风能还是太阳能，各种离散的能源都可以聚沙成塔，转化成高密度的电能，聚集变得简单，使用起来也简单。这种高浓度的电池既可以作为家庭的主能源消费，也可以装在汽车上作为动力。

ＯＰＥＣ目前坐视国际原油暴跌，背后的意义恐怕就是要打压全球各国对储能技术上的投资，这会在根本上延缓化石能源的寿命。

参考文献

１ 陈体珠，陶红军．日本能源供需分析及政策演变梳理［Ｊ］．石家庄经济学院学报，２０１３（１）

（责任编辑 何 丽）