福建师范大学福清分校
09级金融学专业《金融工程》期中试卷
（2012－2013学年度第一学期）
班级 座号 姓名 题号 得分 一、
计算题：
一 二 三 四 合计 1. 假设某不支付红利股票的市价为19元，无风险利率为8%，该股票的年波动率为30%，如果执行价格为20元，期限为9个月的欧式看涨期权和欧式看跌期权的价格。 2. 证明欧式无收益看涨期权和看跌期权之间的评价关系。
3. 一个无红利股票的美式看跌期权，有效期为3个月，目前股票价格和执行价格均为30美元，无风险利率为每年10%，波动率为每年40%，请按时间间隔为1个月来构造二叉树模型，为该期权定价；
4. 2012年11月19日以X公司股票为标的，执行价格为40美元，到期日2012年12月22日的美式看跌期权价格为1.90美元，当天X股票收盘价为39.5美元。第四季度股息为0.30美元，除息日为12月20日，股息的发放日为次年1月25日。无风险利率为4%。请计算此时期权的时间价值是多少？
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