证券投资学作业及答案

证券投资学作业

姓名： 学号： 专业：

一、单项选择题

1. 证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资产使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）

A.买卖差价 B. 利息或红利 C. 生产过程中的价值增殖 D.虚拟资本价值 2.一般来说，期限较长的债券，（ D ），利率应该定得高一些。 A．流动性强，风险相对较小 B．流动性强，风险相对较大 C．流动性差，风险相对较小 D．流动性差，风险相对较大

３.以投资银行为中介进行的融资活动场所是（ D ）。 A.间接融资市场 B. 信贷市场 C.货币市场 D.直接融资市场

４．关于每股收益，下列说法中不正确的是（ B ）： A.每股收益不反映股票所含的风险

B.每股收益与股利支付率存在正相关关系 C.每股收益多，不一定意味着多分红

D.每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标 ５．证券交易所具有以下特征（A B C E ）： A. 有固定的交易场所和交易时间

B. 参加交易者为具备会员资格的证券经营机构 C. 交易对象限于符合一定标准的上市证券 D. 决定证券交易价格

E. 具有较高的成交速度和成交率 二、辨析题

1.根据“不要把鸡蛋放在一个篮子里”原则，只要购买两只以上股票都可以达到达分散投资风险的目的。

辨析：这句话是错误的。根据马克维茨的资产组合理论，在一个证券组合中，只要包含了足够多的相关关系弱的证券，就完全可以将风险分散并降低到最小。而根据理论与实践研究，这个组合的证券数量一般最少为10只。只有将足够多的证券在不同行业、地区、企业等方面分散，才可以将投资风险降到最低。

而仅仅只有两只股票的话不能保证其相关关系弱，即使相关关系弱的话也不不能做到上述的在不同行业、地区、企业的分散，将非系统风险降到最小。

２.“证券市场是上市公司的提款机”，公司上市就是为了圈钱。 辨析：这句话是片面的。

 证券市场是为了解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。对于企业来说，上市是为了

融资，获取更多的资金扩大生产规模；对于投资者来说，上市公司的股票提供了一种直接投资的途径。

 但是由于我国的证券市场建立时间还很短，上市公司的整体质量不高，经营状况不好，

吝啬于分红，投机氛围太重等等，很多方面还需要去完善，使得其与我国的经济发展不

相符，A股已经连续三年熊冠全球。所以就不难理解股民给上市公司“提款机”“圈钱”的评价了，但是这个评价还是过于片面。  证券市场最本质的功能还是融资市场，所以随着我国证券市场的不断完善，上述问题也

都会一步步的解决，慢慢像西方的证券市场一样步入正轨，发挥其应发挥的作用。

三、问答题

1.证券交易的本质是什么？

证券交易的本质是通过载体的交换，来实现财富的再分配，是一种股权的转移，是证券收益性、流动性、风险性的体现。

2.股票市场与赌场有什么区别？

① 股市是合法的，赌场是非法的；

② 股市有其所固有的经济和社会职能，一方面为资金需求者提供了筹资的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。股市具有资本配置功能，可以将闲散资金投入社会再生产；

③ 在赌场上赚钱更多的是凭运气，而要想在股市中获得不错的投资收益，具有一定的专业知识是基础，胆识、头脑、毅力等也是不可或缺的；

④ 从风险上看，赌场的风险比股市大，收益或亏损具有更大的不确定性；

⑤ 从投资时间上看，股市的投资时间一般较长，而赌场的收益或风险可以立即显现；

四、案例分析

选择与学号相符的上市公司进行财务比率分析。