2012年第六届美新杯 中国大学生物联网创新创业大赛
商业计划书
作品题目：基于语音控制的智能小车
作品成员：莫邵文 赖伟玮 代贺 苏静怡 学 校： 东北大学秦皇岛分校
目 录
一、作品摘要 ....................................................... 2 二、作品介绍 ....................................................... 3
1.技术细节 ...................................................... 3 2.主要功能 ...................................................... 6 三、人员及组织结构 ................................................. 7
公司总体战略 .................................................... 8 四、企业战略 ....................................................... 8
1. 人才战略 ...................................................... 8 2.资本战略 ...................................................... 9 3.品牌战略 ...................................................... 9 4.企业文化 ..................................................... 10 5.管理战略 ..................................................... 10 6.科技创新 ..................................................... 10 五、市场预测 ...................................................... 11
市场优势 ....................................................... 11 六、营销策略 ...................................................... 13
1.产品营销 ..................................................... 13 2.产品推广 ..................................................... 14 3.制造计划 ..................................................... 14 七、财务规划 ...................................................... 15
1.股本结构 ..................................................... 15 2.主要财务假定 ................................................ 16 3.未来五年主要财务报表 ........................................ 17 4.财务指标分析 ................................................ 26 5.投资收益与风险分析 .......................................... 27
八、总述 .......................................................... 28
一、作品摘要
随着我国科学技术的进步，智能化和自动化技术越来越普及，各种高科技也广泛应用于智能小车和机器人玩具制造领域，使智能机器人越来越多样化。智能小车是一个多种高薪技术的集成体，它融合了机械、电子、传感器、计算机硬件、软件、人工智能等许多学科的知识，可以涉及到当今许多前沿领域的技术。
本小车设计主要由单片机控制系统模块、稳压电源模块、舵机驱动模块、红外传感器模块和射频模块组成，系统以STC89c52单片机为核心，对外设进行控制，利用线性稳压芯片对电压进行稳定控制，使用两节18650锂电池为单片机及其他外设进行稳定供电，利用红外对管模块实现自动避障功能，利用nrf24l01射频模块和ld3320语音模块的结合，对小车进行变速、角度转变、启动和终止的实现。
下为小车成品图
图1-1小车成品图
二、作品介绍
在机械结构上，对普通的玩具小车做了改进，使小车的转向更加灵活，并且在设计范围内可以实现多角度和多档速度移动；而在控制系统部分，则采用语音控制方式，使小车可以“听懂”人的命令，娱乐性和互动性更强。
经调查，近年来全球玩具市场的内在结构比重却发生了重大变化：传统玩具的市场比重下在逐步缩水，高科技含量的电子玩具则蒸蒸日上。高科技含量的电子互动式玩具已经成为玩具行业发展的主流。我们设计了具有语音识别功能的智能遥控小车。该小车的传统的手动遥控小车的机械部分做了改进，使之可以实现固定角度转向和切换速度档位前进，而不像一般的小车那样只能以固定角度转向和以固定速度前进，因此更加接近真实的车辆。本文还在小车的控制系统中采用语音识别系统，使控制者可以用语音对小车进行控制，产生相应的动作，而且小车和控制者还具有一定的交互功能。
同时，我们的智能小车除了可以当做玩具以外，也可以实现物品运输的功能。设想一下，假如你在看球赛，妈妈在厨房洗水果，如果你想吃水果而又不想离开电视去厨房拿，这时可以通过智能小车实现你想要的结果；假如你在吃零食，此时你想要扔垃圾，那么，这个智能小车就能载着垃圾桶过来，方便又精准。
1．技术细节：
Pwm波形成：
PWM信号的产生可以通过硬件实现，也可以通过软件实现，为了便于控制及实现
稳定的信号的，我们采用软件实现的方法，采用单时钟／机器周期、安全性好的STC89c52单片机来产生。
STC89C52是一种低功耗、高性能CMOS8位微控制器，具有 8K 在系统可编程Flash
存储器。在单芯片上，拥有灵巧的8 位CPU 和在系统可编程Flash，使得STC89C52为众多嵌入式控制应用系统提供高灵活、超有效的解决方案。 具有以下标准功能： 8k字节Flash，512字节RAM， 32 位I/O 口线，看门狗定时器，内置4KB EEPROM，MAX810复位电路，三个16 位 定时器/计数器，一个6向量2级中断结构，全双工串行口。另外 STC89X52 可降至0Hz 静态逻辑操作，支持2种软件可选择节电模式。空闲模式下，CPU 停止工作，允许RAM、定时器/计数器、串口、中断继续工作。掉电保护方式下，RAM内容被保存，振荡器被冻结，单片机一切工作停止，直到下一个中断或硬件复位为止。最高运作频率35Mhz，6T/12T可选。
智能车以舵机控制，由stc89c52芯片通过P1^0和P1^1两路输出端，发送周期为20ms的矩形波，控制高电平分别为1ms、1.5ms、2ms，使车轮正转、停止和反转。然后通过控制车轮运转状态来实现角度变换，同时，可以改变高低电平时间也就是pwm波占空比来实现小车的速度变换。
射频模块：
nRF24L01是一款新型单片射频收发器件,工作于2.4 GHz～2.5 GHz ISM频段。内置频率合成器、功率放大器、晶体振荡器、调制器等功能模块,并融合了增强型ShockBurst技术，其中输出功率和通信频道可通过程序进行配置。nRF24L01功耗低,在以-6 dBm的功率发射时，工作电流也只有9 mA;接收时，工作电流只有12.3 mA，多种低功率工作模式(掉电模式和空闲模式)使节能设计更方便。
发射数据时，首先将nRF24L01配置为发射模式：接着把接收节点地址TX_ADDR和有效数据TX_PLD按照时序由SPI口写入nRF24L01缓存区，TX_PLD必须在CSN为低时连续写入，而TX_ADDR在发射时写入一次即可，然后CE置为高电平并保持至少10μs，延迟130μs后发射数据;若自动应答开启，那么nRF24L01在发射数据后立即进入接收模式，接收应答信号（自动应答接收地址应该与接收节点地址TX_ADDR一致）。如果收到应答，则认为此次通信成功，TX_DS置高，同时TX_PLD从TX FIFO中清除;若未收到应答，则自动重新发射该数据(自动重发已开启)，若重发次数(ARC)达到上限，MAX_RT置高，TX FIFO中数据保留以便再次重发;MAX_RT或TX_DS置高时，使IRQ变低，产生中断，通知MCU。最后发射成功时,若CE为低则nRF24L01进入空闲模式1;若发送堆栈中有数据且CE为高，则进入下一次发射;若发送堆栈中无数据且CE为高，则进入空闲模式2。
接收数据时,首先将nRF24L01配置为接收模式，接着延迟130μs进入接收状态等待数据的到来。当接收方检测到有效的地址和CRC时，就将数据包存储在RX FIFO中，同时中断标志位RX_DR置高，IRQ变低，产生中断，通知MCU去取数据。若此时自动应答开启，接收方则同时进入发射状态回传应答信号。最后接收成功时，若CE变低，则nRF24L01进入空闲模式1。
对于射频模块，由于51单片机没有SPI引脚集成模块，所以编写程序时需要模拟其时序。设置相同的波特率，通过nrf24l01将语音模块发送给单片机的信号发送和接收，达到控制小车具体行动的目的。Nrf24l01实际上起到了一个桥梁的作用。
语音模块：
LD3320芯片是一款“语音识别”专用芯片。该芯片集成了语音识别处理器和一些外部电路，包括AD、DA 转换器、麦克风接口、声音输出接口等。本芯片不需要外接任
何的辅助芯片如Flash、RAM 等，直接集成在现有的产品中即可以实现语音识别/声控/人机对话功能。并且，识别的关键词语列表是可以任意动态编辑的。芯片的各种操作，都必须通过寄存器的操作来完成。比如设置标志位、读取状态、向FIFO 写入数据等。寄存器读写操作有2 种方式，即标准并行方式和串行SPI 方式。寄存器大部分都是有读和写的功能，有的是接受数据的，有的是设置开关和状态的。寄存器的地址空间为8 位，可能的值为00H 到FFH。 语音识别的操作顺序是：
通用初始化→语音识别用初始化→写入识别列表→开始识别，并准备好中断响应函数，打开中断允许位。这里需要说明一下，如果不用中断方式，也可以通过查询方式工作。在“开始识别”后，读取寄存器B2H 的值，如果为21H 就表示有识别结果产生。在此之后读取候选项等操作与中断方式相同。
语音模块只能同时识别50条命令，所以我们采用拓展内存方式，通过说出指定命
令如：左转，芯片ld3320发送返回值到单片机，单片机根据返回值发送添加关键词指令（转角目录）到语音模块。从而人为对语音模块说出具体转角，然后再由ld3320芯片发送信号到单片机，进而控制小车的具体转角。
2.主要功能：
①小车能识别非特定人发出的语音信号，从而按照个体特定的意愿实现特定的传送功能。
②小车速度设为三档，运行方向的角度可通过语音自由控制，可自由前进后退，到达指定位置。
③通过传感器实现自动避障功能，从而提高了产品的智能性。
④小车在应用中既可以当做玩具，也可以实现在家庭应用中某些不方便情况下当做传输工具。
三、人员及组织结构
小组四人分工合作，赖玮伟负责舵机控制代码，莫邵文负责射频模块和红外避障程序编写，苏静怡和代贺同学负责语音模块拓展程序和小车后期调试，小组四人一起写后期材料并做PPT。
如果要推销我们的产品的话，我们决定成立智扬科技股份有限公司，创业小组成员将担任日常各项管理工作，负责公司的实际运作。公司成立初期将引进战略投资者，提高公司的运营水平，在公司发展壮大后，将引进董事会决策制，对公司运营进行更为有效的管理。公司的劳动组织、机构设置以及人员定编根据公司的发展状况、生产规模、工艺要求、经营范围的实际需要不断的进行调整。
智扬科技股份有限公司根据现代化企业管理体制的要求，采取职能型的组织结构，组织结构图如图1-2所示。
董事会 总经理 营销总监 技术总监 管理总监 销售部 运作支持部 供应部 技术开发部 品管部 财务部 办公室 人力资源部
1-2 公司组织结构图
公司总体战略：
在创业阶段，由于市场的需求旺盛，以及政治经济方面的利好，市场将处于供不应求阶段。所以在创业阶段我们公司采取密集型发展总体战略中的市场渗透战略，通过营销手段进一步提高产品的市场占有率，增强企业的竞争力。在提升和发展阶段，随着新的进入者的增多和职能公交系统市场的逐渐饱，当公司进入提升和反战阶段后企业应采取多样化发展型战略，不断的改进现有的产品，开发新产品，开拓新市场，采用新的生产方式和管理方式，扩大产销规模，提高竞争地位。
四、企业战略
企业战略目标的实现是一项系统的管理工程，需要企业从不同的角度来审视企业自身的资源条件，要求企业能够在错综复杂的形势中理清思路，紧紧抓住战略实现过程中的关键要素，并以其为突破口，制定符合企业自身条件的切实可行的策略，保障企业战略目标的顺利实现。
1．人才战略
人才是最宝贵的资源。在这个充满机遇和挑战的新时代里，企业之间的竞争，归根到底是人才的竞争。谁大量占有、优化配置、充分使用了人才，谁就能牢牢把握竞争的主动权。人才战略是企业整体战略的重要组成部分，也是企业整体战略得以成功实施的保障。公司将采取一切必要措施，推进人才队伍的建设。
具体而言，宜从以下几个方面着手操作：
（1）利用地近京津的有力优势，引进高端研究型人才，增强研发能力。同时招募大量适合公司发展的管理人才，引进先进的管理理念。
（2）加强对员工的技能培训，以岗位职责和任职资格要求为牵引，围绕公司战略
目标，合理制定各类人员的培训计划，按照分层级、分类别进行，为员工潜能的开发，满足实现岗位需求和未来价值提升提供支持平台。
（3）促进人才合理流动，建立员工激励机制，对于专业技能强，职业责任感强的员工，给予其升职机会，并提供各类奖金。对于工作不胜任又无发展潜力的员工，实行末位淘汰的考核标准。
2．资本战略
资本是企业的“血液”，是企业发展的第一推动力和持续推动力。因此，不断提高企业的融资能力，打通企业财务源头，是公司实现跨越式发展的重要手段。公司将充分利用各种融资手段。
公司成立初期确定合理的资本结构，以控制融资风险，最小化融资成本，从而谋求企业收益的最大化；同时引进风险投资机构，充分利用其丰富的投资经验。公司逐渐壮大以后可以利用公司专利等资产向银行申请贷款，获得大量资金；推进公司的上市工作，实现融资方式多元化。
总之，集团要立足于融资方式的创新，制定科学合理的融资策略，多方面广泛筹集资金，以满足公司快速发展对资金的巨额需求。
3．品牌战略
企业品牌体现了企业的价值、文化和个性。培育良好的企业品牌形象，有利于企业参与市场竞争和稳定发展。对于处于萌芽阶段的智能LED路灯产业来说，从一开始树立良好的品牌形象，对于公司以后的大规模扩张具有深远意义。
首先提升公司品牌的含金量。坚持质量第一的策略，加强公司在产品研发过程中的论证和生产成品的检验，打造拥有良好信誉的品牌。同时加强品牌推广力度，提高民众的品牌认知度。
4．企业文化
企业文化是企业的灵魂，是企业的精神支柱。它在企业的生产、经营、管理、运作的各个方面起着教育人、激励人的作用，有利于企业内部形成一种凝聚力、向心力，充分调动职工的积极性，促进经营业绩的增长，推动企业改革发展。公司上下要推动先进企业文化的建设，着眼长远，塑造一个强调竞争，宽容失败的良好氛围，创造一个管理规范、员工建议受重视、员工工作态度积极的良好环境。提高企业员工的向心力和凝聚力，保障企业战略目标的实现。
5．管理战略
公司应积极进行体制创新和管理创新，本着为股东负责的精神，推动经营决策的民主化，企业管理的规范化。推动体制创新主要着眼于以下两个方面：一方面，积极引进战略投资者，推进产权主体多元化，扩大监事会，引进风险投资者，员工，银行等多方代表，加强对于公司管理的监督；推进公司的上市，以上市公司的要求来管理自己。另一方面，建立现代企业制度，明确股东会、董事会、监事会、经营层的责权体系，从而建立科学的决策机制和权利制衡机制。
6．科技创新
科学技术已越来越成为生产力解放和发展的重要基础和标志，高新技术已成为当代社会生产力的制高点。组建科技研发中心，建立技术创新体系，完善技术创新激励和考核机制，加快集团的技术创新步伐，通过技术含量的不断提高，提升集团的产业层次。
一是研究制定自己的技术创新战略。要选择关系集团可持续发展、促进集团实现国际化目标的重点项目，进行自主开发和技术创新。
二是在引进、消化吸收国内外先进技术的基础上进行技术创新，促进其国产化、规模化与产业化。积极跟踪世界相关产业科技创新水平和发展动态，掌握新技术，作为集公司的技术发展的后备资源。
三是积极与各大院校或科研院所进行合作，设立技术创新基金，通过产、学、研结合，共同开发相关技术；利用各大院大所的人才智力优势，聘请专家学者对我司进行技术指导和人员培训。
五、市场预测
这个基于语音控制的智能小车有很大的市场优势，其原因如下：
第一、近年内地儿童玩具销售出现了以下几个特点：
➢
模型玩具。电动模型玩具同样地吸引小孩子及成人，如坦克车、装有警笛的小
汽车等等。虽然这些玩具的价格并不便宜，尤其是电动玩具，一般约在150元左右，有些甚至高达800-1000元，但销路却不错。 ➢
遥控玩具。具有高科技外表的玩具如发声、发光的电子玩具、遥控玩具和能够
说话或做一系列动作的互动玩具等等都很畅销。 ➢
塑胶玩具。塑胶已经取代金属、木和陶瓷，成为主要的玩具制造材料，原因是
塑胶处理容易、较为安全和轻便。
而我们的智能小车，完全具备这些因素，它具有智能、互动与安全轻便的特点。
第二、中国的儿童多，对玩具的需求量大，父母愿意将钱花费在孩子身上。中国
16岁以下的少年儿童及婴幼儿人口占全国人口的25%，构成了一个庞大的玩具消费群体。近年父母已普遍认同玩具能启发儿童智力的观念，加上现代家庭绝大多数都只有一个孩子，父母均愿意花费在孩子身上。
第三、除儿童玩具外，内地成人玩具市场亦大有可为。而据中国玩具协会的估计，
中国的成人玩具市场仅青年需求一年就达500亿元人民币左右。在不少大城市乃至一些中型城市里，高达1,000元以上甚至1万元左右的新颖、高档玩具，非常具有其市场。
第四、中国玩具协会最新的调查显示，在中国城乡居民的消费支出中玩具消费平
均约占年消费的5%，而随着玩具向高档化、智慧化和系列化发展，其比例将呈加快提升的态势。并且，2008-2012年，我国玩具制造业销售收入总额年平均增长速度非常迅速高达16.70%，中国是玩具产品生产大国。随着内销市场的不断完善和规范，加上国
家在政策上对玩具、动漫、游戏等“创意产业”的倾斜和大力扶持，国内的玩具产业将进入一个前所未有的黄金期，发展速度加快，行业效益提升。
第五、在家庭应用中，小车除了可以当做玩具以外，也可以用于在某些不方便情
况下当做传输工具。
六、营销策略
1．产品营销：
1—2年内（初期）：设计外观时尚的智能小车，具备基础功能：语音控制、红外避障、速度换挡等，性价比高。产品首先面向东南沿海的各大城市，进行大力宣传，让产品进入市场。
3—5年内（中期）：继续深入研究，增加小车的附加功能，涵盖更广泛玩具市场，并将小车应用到实际生活中去，制作高科技产品，设计不同风格外观，同时调整产品灵活性，可操作性等方面。同时，利用两年的时间，拓展市场，在市场上占有一定的份额，并周期性的进行市场调研。
5年以后（长期）：提升产品形象与知名度，增加无形资产。并向全国推广，进行产品更新。生产高、中、低档不同配置的玩具及产品，扩展市场，满足更多客户群需求。
2.产品推广：
总体推广方案是先城市、后农村。建立一支专业的销售队伍，针对城市玩具市场，采取高让利的策略快速的将产品销售给批发商。初期将公司销售人员分配到省会及沿海发达城市，进行产品推广。中期，产品在城市中已经占有了一定的市场并且建立的产品的信誉度。后期，产品在市场上具有一定的影响力，有广泛的合作伙伴，继而寻
求打开全国市场。
公益性活动往往是媒体关注的重点话题，为此，公司将在后期的发展中，通过资助贫困生等公益性活动，提升知名度和美誉度。
作为为玩具产业中新兴的运用科学技术生产的专业公司，如何更好地为目标群体不断提高客户价值是关键所在，因此，公司将在发展过程中，针对目标客户持续开发新的服务内容，比如：智能小车出现故障后，本公司会在发展的不同阶段分别提供咨询、送修、上门维修等多种服务。保持公司知名度和信誉度的稳步提高，以吸引更多的父母关注我们的小车。
3．制造计划：
3.1定价：
我们的产品是具有技术性，受专利保护的智能玩具。现有市场内还没有出现生产同类产品的竞争者，为了开发市场并且和传统人力争夺市场份额，我们采取市场渗透策略，以较低的价格进入目标市场。 3.2成本分析：
智能小车具有独特的技术，主要集中在语音控制路线系统的应用。更为重要的是，使用单片机控制灵活性，红外传感器自动避障减少了人为因素导致的控制失误。根据材料市价、人工、以及其他费用估计，据测算,当产量达到10万时，成本可以降到70元人民币每件。 3.3定价决策：
所以产品销售给批发商的价格为100元，建议零售价为200元（根据节假日，地域的不同，价格会有所浮动）。
七、财务规划
1.股本结构
公司注册资本500万。股本结构和规模如下： 资金来源 风险投资 金额 金额 比例 300万 60% 100万 20% 100万 20% 公司始投资 设备制造企业入股 公司初建时共需注册资金500万元，其中公司创始者投资100万元，占20%。风险投资300万元，占60%，同时打算引入2—5家风险投资共同入股，既便于投资又有助于化解风险，并为以后的可能上市做准备。 1.1资金投入：
投资者可以以货币的形式投资，也可以以实物的形式进行投资，重组债权，这些投资将用于公司的初期发展建设中。资金投向如表2所示：
表：资金投向
单位：万元
金额 比例 1.2固定资产投入：
根据市场销售预测结果分期扩大生产规模，投资计划主要包括购买仪器设备、原
仪器设备 98 49% 原材料费用 76 38% 经营活动费用 26 13% 共计 200 100%
材料费用等，合计投入近164万元。
初期经营活动所需直接人工、制造费用、期间费用等资金26万。
2.主要财务假定
本公司的主要利润来源包括产品销售业务。 重要的财务假设：
应收账款：按年销售额的15%核算；
坏帐准备：采用备抵法核算，并按照本期应收账款的0.5%计提； 存货：采用先进先出法进行核算，并预留半个月的的原材料。 固定资产：采用直线法折旧，折旧期为10年，假设残值率为5%。 盈余公积的计提比例为抵减以前年度累计亏损后的本年利润的10% 利润分配政策：按税后利润的30%计提股利 所得税率为20%
其他涉及的税种的税率：营业税按营业额的5%征收
3.未来五年主要财务报表
资产负债表： 单位:元 流动资产 货币资金 第一年 2,062,140.00 交易性金融 第二年 2,505,879.00 第三年 6,113,927.00 904,440.00 第四年 第五年 6,142,488.00 6,503,056.00 698,100.50 1,029,275.2 895,220.00 资产 应收账款 457,500.00 3,915.0 29,453.00 4,746.0 21,374.00 472,500.00 783,000.00 949,200.00 0 1,148,302.00 5,741.51 20,896.70 减：坏账准备 2,287.50 2,362.50 其他应收款 10,690.00 存货 10,500.00 流动资产合计 固定资产 2,538,542.50 7,500,000.00 长期股权投资 非流动 资产合计 资产合计 7,500,000.00 10,043,117.5 短期借款 8,000,000.00 11,914,273.00 3,914,273.50 8,000,000.00 13,125.00 29,912.00 15,750.00 15,768.00 16,835.50 7,842,655.00 10,500,000.00 7,822,184.00 8,712,624.89 10,520,400.50 300,000.00 11,986,501.78 800,000.00 12,786,501.78 21,499,126.60 10,500,000.00 18,342,655.00 2,500,000.00 10,820,400.50 18,642,585.00 应付账款 310,543.00 481,169.00 501,470.00 760,134.50 2,886,091.80
应付职工薪酬 应交税费 141,000.00 15,250.00 201,000.00 225,600.00 240,879.00 250,980.00 15,750.50 26,100.00 31,640.00 205,078.00 应付利息 应付股利 738,133.39 21,600.00 295,080.00 3,569,850.00 18,516.00 300,100.00 478,900.00 其他应付款 8,643.70 233,247.90 流动负债合计 长期借款 475,436.70 2,000,000.00 非流动 负债合计 负债合计 2,000,000.00 2,475,436.70 实收资本 9,000,000.00 资本公积 盈余公积 1,669,300.79 2,000,000.00 2,000,000.00 3,669,300.79 9,000,000.00 -69,600.00 1,351,287.00 3,821,049.80 3,569,850.00 11,500,000.00 26,800.00 1,167,200.00 1,351,287.00 3,821,049.80 12,000,000.00 223,020.00 1,813,200.00 14,063,220.00 12,000,000.00 371,242.00 3,818,059.00 14,189,301.00 未分配利润 -79,600.00 所有者权益合计 8,920,400 9,920,400 12,794,000.00 负债和所有11,395,813,589,700.79 16,463,850.00 15,787,507.00 18,110,350.00 者权益总计 36.70 表：资产负债表
利润表： 单位：元
项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 380000 管理费用 1692000 152500 698400 第一年 3050000 第二年 3150000 722000 157500 440000 1842000 财务费用 151200 154800 资产减值损失 加：公允 第三年 5220000 860335 第四年 6328000 937703 第五年 7453000 952579 261000 316400 372650 460000 500000 540000 2060000 319050 2080000 319160 2460000 349610 51000 62000 90000 90000 100000 95220 15640 21340 20,000 价值 变动损益 投资收益 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 -79600 -69600 1167200 1813200 3818095 - -79600 63480 -69600 - 186660 1471915 204715 158200 2574277 361077 12980 4627299 336554 表：利润表
现金流量表： 单位：元
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务 收到的 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年
3718712.5 3840637.5 6364485 7715414 9117270.49 现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接收劳务 支付的现金 支付给职工以及为 职工支付的现金 支付的各项税费 经营活动现金流出小计 经营活动产生的 现金流
3718712.5 3840637.5 6364485 7715414 9117270.49 1068521 3864794 1072998.45 775902.5 3815186.83 141000 201000 225600 240879 250980 30500 185710 810491.6 1082797.79 2099579.29 1163723.94 5229890.77 1240021 4251504 2109090.05 2478691.5 -410886.5 4255394.95 5615834.71 3887379.72 量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 投资活动产生的 现金流入小计 购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金
1436900 2059000 2076500 2657900 - 63480 186660 158200 123980 - 150038 2245660 2234700 2781880 7500000 500000 2500000 20400.5 1466101.28 - 333120 496344 577460 6456676 投资活动现金流出小计 投资活动产生的 现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流入 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 筹资活
7500000 8332120 7463440 5795001 7922777 -7500000 -6831740 -5217740 -557126 1 -6940897.46
7000000
2000000 2500000 500000 9000000 2500000 500000 动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或 偿付利息支付的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的 现金流量净额 四、现金及现金 等价物
5000000 151200 154800 699210 983120 15250385 151200 154800 699210 983120 20250385 89848800 -154800 1800790 -483120 -20250385 2,062,140.00 443739 3608048 28561 360586 净增加额 表：现金流量表
4．财务指标分析
销售收入——利润分析图：
800000070000006000000500000040000003000000200000010000000-1000000营业额净利润第一年第二年第三年第四年第五年
根据图可知：企业的营业利润随着销售同趋势增加。并且在第三年实现盈利，利润大幅增加。可见，企业的盈利能力和销售增长符合企业发展战略需求。 企业获利能力指标分析图：
年 净资产收益率
第一第二年 年 -0.63% 第三第四年 第五年 -0.793% 8.38% 14.63% 19.52% 总资产报酬率 营业利率 成本费用利润率 0.71% -2.6% 0.78% -2.21% 11.84% 28.2% 15.65% 40.7% 24.8% 62.1% -2.59% -2.1% 38.13% 77.9% 101.2% 表：企业获利能力指标分析表
根据上表可知，净资产收益率、总资产报酬率虽然不是很高，但是呈上升趋势，说明公司随着市场的不断扩大，资产利用率提高，收益能力提高。同时营业利率、成本费用利润率很高，说明该市场成本低，收益率较高。 企业债务风险分析与评比：
企业债务风险分析与评判 资产负债率 速动比率 流动比率 产权比率 第一年 0.25 0.996 5.34 0.28 第二年 0.31 0.997 2.3 0.37 第三年 0.195 0.998 2.2 0.28 第四年 0.073 0.998 5.79 0.1 第五年 0.18 0.998 2.28 0.27 表：企业债务风险分析与评比
从上表可知，资产负债率较为合理，可见，企业的长期偿债能力较强；从产权比率，流动比率，速动比率可以得出，企业财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力较强。因为公司在成立初期采取经营租赁的方式用于办公，减少初期资产投资，以及公司根据市场机会，购买交易性金融资产以及在第四年和第五年进行长期股权投资，使得公司的过多流动资金不闲置。
5.投资收益与风险分析
对于投资项目评价是时使用的指标是折现指标。即考虑了时间价值因素的指标。主要包括净现值，内涵报酬率等。
净现值是反映投资项目在建设期和服务生产期年限内获利能力的动态指标，其计算公式为：
投资净现值 n
NPV=∑(CI-CO)t(1+i)-t t=1 NPV=875.91(万元)
银行短期借款（1年期）利率为6.56%。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取12%（下同），NPV=875.91（万元），远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。
内含报酬率：
根据现金流量表计算内含报酬率如下： n
NPV（IRR）= ∑（CI-CO）t（1+IRR）-t=0 t=1 IRR=40.09%
内含报酬率达到40.09％，远大于资金成本率5%，主要因为本产品优质低价，使得销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好。
八、总述
在五年的会计期内，本公司经营情况良好，销售收入及净利润都呈上升趋势，流动资产、固定资产、及所有者权益都有了很大程度的增长。具体表现如下：
①流动资产：由第一年的约253万元增长到第五年的871万元左右，增长了3.44倍。
②固定资产：由第一年的750万元增加到第五年的1198万元，增了1.6倍。因为公司的主要固定资产为车辆及其配套设备，五年内车辆数目增加。
③应付股利：本公司首期投资900万元，自企业赢利后按税后利润的30%提取应付股利，到第五年为止共付股利为 2219万元。
④利 润：第一年的净利润为-79600万元，到第五年末，企业利润分配以后所剩的未分配利润达到391.81万元。
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