主题- 公允价值计量
2014年9月
一、制定背景
2
（一）与国际准则修订趋同
2008年国际金融危机爆发后，公允价值计量受到全世界关注。为应对
国际金融危机，二十国集团和金融稳定理事会提出建立一套全球统一
的高质量会计准则。其中，公允价值计量准则就是与国际金融危机密
切相关的重要准则之一。为响应二十国集团和金融稳定理事会提出的
倡议，国际会计准则理事会加快了对公允价值计量准则项目的研究和
制定工作，并于2011年5月12日发布了《国际财务报告准则第13号—
—公允价值计量》。
一、制定背景
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（二）进一步规范我国企业会计准则中公允价值计量的相关规定
随着我国市场经济体系建设的不断完善和企业会计准则体系在国内的
广泛应用，公允价值计量在我国经济运行发展中所起的作用越来越重
要。目前，我国企业会计准则体系中关于公允价值计量的相关会计处
理规定分散在《企业会计准则第3号——投资性房地产》、《企业会计
准则第8号——资产减值》、《企业会计准则第20号——企业合并》、
《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等多项会计准则中。
有必要根据我国现有市场特征对公允价值计量制定相关的会计处理规
定，并提供详尽的操作性指导。
二、准则要点
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（一）公允价值的新定义
该准则修订了公允价值的定义，即公允价值是市场参与者在计量日发
生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付
的价格。在应用新定义中，应注意：
•清算等被迫交易不属于有序交易。
•假设有序交易是在主要市场进行的，或者当不存在主要市场时，在最
有利市场进行。主要市场和最有利市场应当是企业在计量日能够进入
的市场，因此对于不同的企业，相同的资产或负债可能具有不同的主
要市场或最有利市场。
二、准则要点
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（一）公允价值的新定义
•应考虑市场参与者（而非特定的企业）在计量日对该资产或负债进行
定价时考虑的特征，例如资产的状况、所在位置、对资产出售或使用
的限制等资产本身的特征，而非持有人的特征。
•非金融资产的公允价值计量，应当基于最佳用途，这意味着不能简单
基于资产的现有使用方式或状态计量公允价值。
•负债的公允价值计量，明确了以转移价格为基础计量，不再基于清偿
价格，同时还应当考虑不履约风险。在现行准则下，未明确在计量负
债的公允价值时是否需要考虑不履约风险。
二、准则要点
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（二）计量单元
计量单元是资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。以
单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，计量结
果可能不同。采用何种方式将取决于该资产或负债的计量单元。计量
单元通常是由其他相关会计准则所规范的。例如，《企业会计准则第
22号—金融工具确认和计量》所规范的金融工具的计量单元通常为单
项金融工具，企业不应根据所持有的金融工具规模大小而进行相关溢
折价调整。
二、准则要点
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（三）估值技术
企业在计量公允价值时应当采用恰当的估值技术。估值技术应当尽可
能多地使用可观察输入值，尽可能少地使用不可观察输入值，并且这
些输入值与市场参与者对相关资产或负债定价时所使用的输入值应当
保持一致。
可以采用市场法、收益法和成本法三种估值技术中的一种或多种计量
公允价值，并优先采用相关可观察输入值。
二、准则要点
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（四）公允价值层次
准则规定，企业应当将用于计量公允价值的估值技术输入值按照优先
顺序分为三个层次。公允价值计量级次由对公允价值计量整体而言重
要的输入值所属的最低层次决定。
与现行准则中的划分规定一致。明确了在能够获得相同资产或负债在
活跃市场上的报价时，通常应当将该报价（第一层次输入值）不加调
整地应用于公允价值计量。
二、准则要点
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（五）关于非金融资产的最佳方式使用假定
企业以公允价值计量非金融资产，应当考虑市场参与者将该资产用于
最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用
途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
最佳用途，是指市场参与者实现一项非金融资产或其所属的资产和负
债组合的价值最大化时该非金融资产的用途。
三、适用范围
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适用公允价值的计量和披露，而关于是否要求或者允许企业采用公允
价值计量相关资产、负债和权益工具，则由其他相关会计准则规范。
下列各项的计量和披露适用其他相关会计准则：
与公允价值类似的其他计量属性的计量和披露，如《企业会计准则
第1号—存货》规范的可变现净值、《企业会计准则第8号—资产减值》
规范的预计未来现金流量现值，分别适用《企业会计准则第1号—存货》
和《企业会计准则第8号—资产减值》。
股份支付业务相关的计量和披露，适用《企业会计准则第11号—股
份支付》。
租赁业务相关的计量和披露，适用《企业会计准则第21号—租赁》。
四、准则主要内容的理解
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资产或负债特征：
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑该资产或负债的特
征。
相关资产或负债的特征，是指市场参与者在计量日对该资产或负债
进行定价时考虑的特征，包括资产状况及所在位置、对资产出售或者
使用的限制等。
与投资者特定相关的限制条件不影响公允价值，与资产特定相关的
限制条件会影响公允价值。
四、准则主要内容的理解
12
示例—对权益工具出售的限制
某主体持有一项法律上或合同中规定在一段特定期限内限制出售的权
益工具（一项金融资产）（比如：该限制条件可能会限定只能出售给
符合条件的投资者）。
这项限制是该工具本身的特征，并将会被转移给市场参与者。在此情
况下，该权益工具的公允价值计量将以在公开市场交易的同一发行人
的其他相同但无限制的权益工具为基础并做出调整，以反映该限制条
件的影响。这项调整将反映市场参与者因该权益工具无法在特定期限
内进入公开市场的有关风险而要求的金额。
四、准则主要内容的理解
13
市场：
管理层应基于在主要市场上（当没有主要市场时，在最有利市场上）
发生的假设交易确定公允价值。
主要市场：
是指具有资产或负债最大的交易量和最高的活跃度的市场。要确
定主要市场，管理层需要评价各种不同市场的活跃度。在没有相
反证据的情况下，主体通常进行交易的市场被假定为主要市场。
主体的主要市场是指主体能够进入的、具有该资产或负债的最大
交易量和最高活跃度的市场，即使其他市场上的价格更具优势。
四、准则主要内容的理解
14
市场：
管理层应基于在主要市场上（当没有主要市场时，在最有利市场上）
发生的假设交易确定公允价值。
最有利市场：
最有利市场是指在考虑交易费用和运输成本之后，能够使得出售
资产所收取的金额最大化或转移负债所支付的金额最小化的市场。
要确定最有利市场，管理层需要评价其合理预计能出售该资产或
转移该负债的所有潜在市场。对于非金融资产，将从市场参与者
的角度，基于“最佳使用”这一估值前提，识别潜在市场。
四、准则主要内容的理解
15
市场：
管理层应基于在主要市场上（当没有主要市场时，在最有利市场上）
发生的假设交易确定公允价值。
市场准入：
在评价主要市场或最有利市场时，符合条件的市场限于主体能够
在计量日进入的市场。由于不同报告主体可能有不同市场的准入，
因此报告主体之间的主要市场或最有利市场可能不同。
尽管主体必须能够进入该市场，但不需要其能够在计量日出售该
资产或转让该负债才可以以该市场上的价格为基础计量公允价值。
四、准则主要内容的理解
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示例：
某商品交易商的报告日期为20X0年12月31日，正好为星期六。该商品
交易商持有的商品X既可进入零售市场，也可进入批发市场。主要市场
为批发市场，因为其具有该商品最大交易量和最高活跃度的市场；但
零售市场的销售价格通常较高。批发市场只在工作日交易，而零售市
场也在星期六交易。
该交易商不允许仅仅因为批发市场（主要市场）不在计量日交易，而
采用较高的零售价格作为该商品的公允价值。
四、准则主要内容的理解
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交易费用：
交易费用：在一项资产或一项负债的主要市场（或最有利市场）上出
售该资产或转移该负债的成本，该成本直接归因于该资产的处置或该
负债的转移并且要同时满足以下两个标准：
(a)该成本直接由该交易引起，且为该交易所必需。
(b)如果主体不做出出售该资产或转移该负债的决定，就不会发生
该成本。
准则禁止针对交易费用调整公允价值，但却要求在确定最有利市场时
对此予以考虑。尽管在确定哪个市场最有利时考虑了交易费用，但用
于计量该资产公允价值时，不能针对这些费用对价格做出调整（尽管
针对运输成本可以做调整）。
四、准则主要内容的理解
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示例：某主体拥有一项可以在交易量相似的两个不同市场上以不同价
格出售的资产。该主体在两个市场上都进行交易，且能够获得该资产
在这些市场上的于计量日的价格。该资产没有主要市场。
在A市场，收到的价格为C27；该市场的交易费用为C3；将该资产运
输至该市场的成本为C3（也就是说，在A市场收到的净额将为C21）。
在B市场，收到的价格为C25；该市场的交易费用为C1；将该资产运
输至该市场的成本为C2（也就是说，在B市场收到的净额将为C22）。
A市场
B市场
价格
27
25
运输成本
-3
-2
24
23
交易费用
-3
-1
21
22
四、准则主要内容的理解
19
示例：
1、如果A市场是该资产的主要市场，该资产的公允价值将在考虑运输
成本之后，采用在该市场收到的价格计量（C24）。这种计量方法同
样适用于B市场（C23）。
2、而由于该资产不存在主要市场，因此其公允价值将采用最有利市场
上的价格计量。最有利市场是指在考虑交易费用和运输成本之后，能
够使出售该资产所取得的金额最大化的市场。
主体将该资产在B市场出售所能收到的净额（C22）是最大的，因此该
资产的公允价值采用该市场上的价格（C25）减去运输成本（C2）进
行计量，得出的公允价值计量结果为C23。
四、准则主要内容的理解
20
市场参与者：
公允价值计量应当以市场参与者假设为基础（也就是说，这不是以主
体特定假设为基础的计量）。市场参与者是指在资产或负债的主要市
场（或最有利市场）上符合以下条件的买家和卖家：
独立—交易对手不是关联方。但这并不排除在有证据表明交易符合
市场条款的情况下，将关联方交易价格作为估值输入值。
熟悉情况—交易对手运用所有可获得的信息，包括可能通过常规和
惯例的尽职调查获取的信息，对资产或负债以及交易具有合理了解。
能够并愿意进行该资产或负债的交易—交易对手有交易的动力，而
不是被强迫或其他方式强制交易。
四、准则主要内容的理解
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非金融资产特定考虑事项—最佳使用：
非金融资产的公允价值计量以市场参与者角度的最佳使用为基础。该
要求不适用于金融工具、负债或权益。
最佳使用要考虑对资产进行以下使用：
实际上可能的使用—考虑市场参与者将考虑的实际特征（比如：房
地产所在地或规模）；
法律上容许的使用—考虑市场参与者将考虑的对资产使用的法律限
制（比如：区域规划法规）；
财务上可行的使用—考虑资产的使用是否会产生足够的收入或现金
流量，以带来市场参与者要求的投资回报。这应当包括将资产转变到
该用途的成本。
四、准则主要内容的理解
22
示例：
如果一块土地当前被用作耕地，则公允价值（假定最大程度和最佳使
用是继续将其用作耕地）应当反映继续将这块土地作为耕地使用所带
来的利益，包括市场参与者可能获得的任何税款抵减。
但是，如果确定市场参与者将考虑把土地的另一种使用作为最佳使用
（比如：商业用地或住宅用地），公允价值应当包括将土地进行重新
规划以符合市场参与者的预期用途所相关的所有成本（比如：可行性
研究支出）。此外，为另一不同用途所做的土地准备工作涉及的拆除
成本及其他成本，也应当纳入公允价值估计中。
四、准则主要内容的理解
23
负债和权益特定考虑事项：
负债的转移—公允价值计量假定金融或非金融负债或主体的自身权益
工具（比如：在业务合并时作为对价发行的权益）在计量日向市场参
与者转移。负债或主体自身权益工具的转移基于以下假设：
(a)负债仍未偿付，受让的市场参与者需要履行该义务。负债不会在计
量日与交易对手结算或者以其他方式偿清。
(b)主体的自身权益工具仍发行在外，受让的市场参与者将行使和承担
与权益工具相关的权利和义务。权益工具不会在计量日取消或以其他
方式偿清。
负债的公允价值是指转让价值，而不是结算价值。在实务中，结算价
值与转让价值之间可能存在重大差异。
四、准则主要内容的理解
24
示例：
一家银行持有票面价值为C100,000、市场价值为C95,000的债务类投
资。市场利率与票据中的金额一致；但由于市场对不履约风险的顾虑，
给予C5,000的折扣。
结算价值：除了异常情况之外，预计交易对手（A方）需要全额支付票
面价值才能结清债务，因为银行可能不愿意通过市场折扣或信用风险
调整对票据打折。因此，结算价值将与票面金额相等。
四、准则主要内容的理解
25
示例（续）：
转让价值：为了计算转让价值，A方必须搭建模拟交易，在模拟交易中，
具有类似信用状况的另一方（B方）按照与票据大致相同的条款寻求融
资。B方可能选择与银行签订新的债务协议，或者在转让交易中向A方
收取现有票据。
对B方而言，通过新的银行票据获取融资或者假定承让现有票据获付
C95,000应当没有差别，因此转让价值将为C95,000；比结算价值少
C5,000。该金额是持有相同债务作为资产的市场参与者认为具有的价
值。
四、准则主要内容的理解
26
合理选用估值技术，估值技术应当：
为市场法、收益法或成本法
适合具体情况
有足够数据可供取得
最大程度地使用相关的可观察输入值、最小程度地使用不可观察输
入值
四、准则主要内容的理解
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估值技术：
市场法，是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格
以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。
收益法，是将未来金额转换成单一现值的估值技术。
成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额（通常指
现行重置成本）的估值技术。
四、准则主要内容的理解
28
公允价值层级：
企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使
用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输
入值。
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上
未经调整的报价。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频
率足以持续提供定价信息的市场。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可
观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
四、准则主要内容的理解
29
公允价值层级：
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重
要意义的输入值所属的最低层次决定。企业应当在考虑相关资产或负
债特征的基础上判断所使用的输入值是否重要。公允价值计量结果所
属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。
如果一个输入值能够得出明显不同的公允价值计量，则为重大输入
值。
四、准则主要内容的理解
30
公允价值层级：
第一层级输入值
一般来讲，对于符合公允价值级次第一层级的价格或其他输入值，管
理层应当能够从多个来源获得该价格。第一层级输入值涉及在交易所
或者在活跃指数/市场所在地交易的项目。
第二层级和第三层级输入值
在某些情况下，报告主体可以依赖定价服务或代表了多名经纪人协商
报价后的发布价格。但可能不明确是否能够按照所提供的价格进行交
易。为了支持经纪人报价或从协商定价服务机构获得的信息能作为第
二层级输入值的认定，管理层通常应当开展尽职调查，了解价格是如
何制定的，包括了解用于确定价格的输入值的性质和可观察性。
四、准则主要内容的理解
31
示例：
定价服务商能提供活跃交易权益证券的报价，其报价如果得到报告主
体证实，将作为第一层级输入值。
同一家定价服务商还可能提供基于矩阵定价的公司债券价格，取决于
模型中采用的信息，该价格可能构成第二层级或第三层级输入值。
矩阵定价法—一种主要用于给某些类型的金融工具（比如债务证
券）估值的数学技术，它并不单纯依赖特定证券的报价，而是依
赖证券与其他基准报价证券的关系。
四、准则主要内容的理解
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主要增加的披露要求：
与现行《企业会计准则第37号—金融工具列报》中的公允价值相关
披露要求相比，该准则所规定的披露要求有所增加。
适用范围从原先的以公允价值计量的金融资产和金融负债，扩大至
以公允价值计量的所有资产和负债以及不以公允价值计量但需要披露
其公允价值的资产和负债。
四、准则主要内容的理解
33
主要增加的披露要求：
对于以公允价值计量的资产和负债，还要区分持续的和非持续的公
允价值计量，分别适用不同的披露要求。非持续的以公允价值计量的
资产和负债（例如期末以公允价值减处置费用计量的持有待售的固定
资产），以及不以公允价值计量但需披露其公允价值的资产和负债
（例如贷款和应收款项），所要求披露的信息相对较少。
对于划分为第三层次的公允价值计量，要求披露相对较多的信息。
五、衔接规定
34
第五十一条本准则施行日之前的公允价值计量与本准则要求不一致
的，企业不作追溯调整。
第五十二条比较财务报表中披露的本准则施行日之前的信息与本准
则要求不一致的，企业不需要按照本准则的规定进行调整。
35
课件内容仅为专业人员理解和执行准则所作的一般性指引和参考，不代表对监管机构规定文
件所作的权威解释，也不能代替专业人员对准则的全面学习和对实务问题的专业判断。
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