金融学
第一章
钱币制度
钱币的含义
钱币是从商品领域中被分别出来的， 固定充任一般等价物的特别商品， 并表现着必定的生产关系。
钱币职能
（ 1） 价值尺度 （ 2） 流通手段 （ 3） 积蓄手段 （ 4） 支付手段 （ 5） 世界钱币
钱币层次区分标准
按金融财产的流动性来区分。 流动性： 某项金融财产的变现能力， 包含变现的方便程度和变现所需要的成本
（ 1） 流通于银行系统外的现金 M0 （ 2） 狭义钱币 M1，现金 +活期存款
（3） 广义钱币 M2 ， M1+准钱币；准钱币：按期存款 +积蓄存款 +证券公司的客户保证金 +
其余存款。
钱币层次区分意义
（ 1） 拥有不一样流动性的不一样层次的钱币是惹起经济改动的一个重要因素，经济更加
达，钱币与经济的联系就越亲密。
（ 2） 经济的繁华与冷清是经过钱币数目的改动表现出来的；钱币数目的改变对经济的发
展有很大的影响。 （ 3） 经过将钱币分红不一样的层次，拟订相应的指标；能够观察拥有不一样流动性的金
融财产对经济的影响，有益于央行察看钱币政策的实行成效。
本位钱币
（ 1） 拥有无穷法偿资格（辅币，有限的法偿资格） （ 2） 是最后的支付手段
金本位制的特点
在金属钱币流通条件下，金准备制度的存在乎义： （ 1）作为国际支付的准备金； （ 2）作为调理
国内金属钱币流通的准备金； （ 3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。 金本位制即以金币作为本位币。 特点：
（ 1） 单位钱币规定为必定数目必定成色的黄金； （ 2） 刊行并流通于市场的是金币； （ 3） 金币可自由锻造，自由消融；
（ 4） 币值中的其余钱币能够自由的与金币平价兑换； （ 5） 黄金与金币能够自由的输入输出； （ 6） 金币拥有无穷的法偿能力。
我国的钱币制度
（ 1） 我国的法定钱币名称是人民币，单位是“元”，辅币是“角”和“分” 。 （ 2） 人民币是独一合法通货，严禁外币、金银流通，大陆只同意流通人民币。 （ 3） 人民币坚持经济刊行的原则。 （ 4） 金准备制度（为了保证国际支付） 。
信用钱币制度
不兑现的信用钱币制度 弊端： （1）
纸币刊行不受准备金限制及贵金属的拘束，拥有必定的伸缩弹性，使得钱币刊行的弹性很大，其成败依靠于人为因素。
（ 2） 假如刊行不适量，常常会致使恶性通货膨胀和汇率不稳固等现象产生； （ 3） 各个国家对钱币流通的管理和调理都极为重视，并且把钱币政策作为实现宏观经济
目标的重要手段。
比较金本位制与纸币本位制
（ 1） 纸币本位制：以国家刊行的纸币作为本位钱币的一种钱币制度。国家不规定纸币的
含金量，也不一样意纸币与金银进行兑换，纸币作为主币流通，拥有无穷法偿能力；同时，国家也刊行少许金属铸币作为辅币流通，但辅币价值与用以锻造它的金属商品价值没关，是一种信用钱币。
（ 2） 金本位制：以黄金为本位币的钱币制度， 每单位的钱币价值等同于若干重量的黄金。只
有金币能够自由锻造，有无穷法偿能力。
第二章
信用的含义
信用是一种借贷行为， 是以送还和付息为条件的一方面的价值转移， 是一种特别的价值运动形式。
（ 1） 信用是指人们在平时交往中应当诚实无欺，恪守誓言的行为准则； （ 2） 作为经济活动的基本因素，是以送还和付息为条件的一方面的价值转移； （ 3） 作为一种法律制度，依法能够实现的利益期望，当事人违犯诚信义务的，应当肩负
相应的法律责任。
信用的特点
（ 1） 信用是商品经济的一种借贷行为（陪伴利息）； （ 2） 信用拥有送还性；
（ 3） 信用是价值运动的一种特别方式。
信用的客观经济基础
商品钱币关系
1、 各经济主体的经济活动陪伴着钱币进出； 2、 进出多处于不均衡的状态；
3、 私有财产的存在——高利贷在向资本主义过渡期间起了重要的作用。
信用的构成因素
1、 债权债务——信用主体
居民——有借有存 公司——主假如借
政府——盈余或赤字都有可能
金融机构——信用中介，最大限度的动员和运用社会资本。
2、 信用工具——债权债务的载体
用来证明债权债务关系的书面凭证 商业单据、支票、银行单据、股票、债券
信用工具的分类：
按融通资本的方式
直接融资工具 ：工商公司、 政府及个人所刊行或签发的股票、 债券、抵押契约、 借钱合同，
以及其余各样形式的借钱等；
间接融资工具 ：金融机构刊行的本票、存折、可转让存款单、人寿保险等。
按可接受性
无穷可接受性 ：钞票 &银行活期存款
有限可接受性 ：可转让存单、商业单据、债券、股票
短期信用工具 ：在一年以内的拥有必定格式的债务凭证，有出票人签发，
票人支付必定金额。如 本票，汇票，支票和信用证 现金支票：只好用于支取现金。 转账支票：只好用于转账
一般支票：既可转账也可支取现金。
划线支票：一般支票的左上角有两条平行线，只好转账。
。 支票：合用于同城各单位之间的商品交易、劳务供应及其余款项的结算。
商定无条件向持
长久信用工具： 股票 & 长久债券
股票 ：股份公司发给股东作为入股、 利润分派和公司管理凭证的单据。 一般股票 ：拥有者享有股东的基本权益和义务。
代表股东组队公司的
享有经营
所有权，同时肩负公司的经营风险。不可以半途退股但能够将股票转让，或许作为抵押品。
一般股票的股东是公司的所有者，
决议参加权，盈余分红享有权，新增认股优先权以及公司解散时的财产分派权。 优先股票 ：股息率是固定的， 其拥有者的股东权益受必定限制， 分派上比一般股东享有优先权。
债券 ：刊行者承诺按必定利率按期支付利息，并到期送还本金的债务凭证。
但在公司盈余和节余财产的
债券和股票：
同样：刊行者筹资手段和投资者的投资工具，能够买卖转让，因此有市场价钱。 不一样：股票拥有者是公司的所有者， 享有公司股东的全部权益， 而债券拥有者是公司的债权人，享有债权人的全部权益，股东和债权人的权益和义务的不一样的。
股票股息是不固定的，并且不拥有强迫性。而债券有固定的利息收入， 到期还本，风险小。
依据刊行主体不一样：
政府债券
国债。解决由政府投资的公共设备或要点建设项目的资本需要和填补国家财政赤字。 个月到几十年不等。
金融债券
刊行主体是银行或非银行金融机构。信用度较高。限期中期。
公司债券
公司依照法定程序刊行、 商定在一按限期还本付息的有价证券。 刊行主体是股份公司。大，债券中长久或许短期。
信用工具的特点
① 送还性（除股票和永续债券） ② 可转让性 ③ 本金的安全性
④ 利润性（作为风险赔偿）
3、 时间间隔
4、 利率
信用形式
商业信用
公司之间进行交易时，以缓期支付或预支货款等形式所供应的信用。 方式：赊销、拜托代销、分期付款、预支定金 特点：与商品买卖相联系，以商品形式供应
债权人和债务人都是商品生产者 商业信用与家产的资本改动相一致
作用：润滑生产与流通的作用
限制性：①授信规模上遇到限制，受公司资本量限制②授信方向上
遇到限制，由上游公司向下游公司供应信用③在管理和调理上有必定的难度。
债务链问题：某一环节出问题，致使整个债务系统危机。 国家对商业信用的调控能力十分轻微。
作用：调理公司之间的资本余缺、提升资本使用效益、节俭交易花费、加快商品流通等。
限期几
风险较
银行信用
银行及其余金融机构，以钱币的形式，经过存款、贷款等业务活动供应的信用。 特点：债权人主假如银行，也包含其余金融机构；债务人主假如工商公司和个人。
银行信用所供应的借贷资本是从家产循环中独立出来的钱币；
银行利用其信息优势， 有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道
德风险问题，降低信用风险。
银行信用在整个经济社会信用系统中据有中心地位，发挥着主导作用。 商业信用与银行信用的关系：
① 商业信用的发展，日趋依靠于银行信用，同时银行也有大批业务要以商业信用为基础； ② 银行信用不可以取代商业信用。
国家书用
以国家为债务人，依照信用原则从社会上筹集资本来解决财政需要的一种信用形式。 形式：①刊行各样政府债券（公债十年以上，国库券一年以内，国债一至十年）
②向银行借钱
作用：①调理财政进出的短期不均衡
②填补财政赤字 ③调理钱币供应
特点：拥有较高的流动性和安全性；比较稳固的利润
花费信用
公司、银行和其余金融机构向花费者个人供应的，用于其花费需求的信用。 债务人：花费者
目的：解决花费者支付能力不足的困难，经过供应花费信用，使 到销售商品的目的。 基本方式：
①采纳商品形态：由商业公司直接向花费者供应所需的信用； ②采纳钱币形态： 由商业银行和其余信用机构向花费者供应贷款， 款购置所需的花费品或支付劳务花费。 作用：
①促进花费商品的生产和销售，从而促进经济增添 ②促进新技术的应用，新产品的销售，更新换代
弊端：假如过分，会造成市场供求紧张，物价上升，虚假繁华。 方式：①赊销②分期付款③花费贷款
作用： 为花费者供应提早花费的条件，刺激人们的花费， 进步和经济增添。
促进商品的销售和生产，
推动技术
再由花费者利用所得的贷
花费者需求提早实现，达
租借信用
租借公司或其余出租者将其租借物的使用权出租给承租人，租借物的一种信用形式。
并在租期内收取租金， 到期回收
目的在于对设备的使用。
1、经营性租借：出租人将自己经营的设备或用品出租的租借形式，
2、融资性租借：出租人按承租人的要求购置租借物，而后在出租给承租人使用的一种租借形式。
3、服务型租借：出租人负责租借物的养护、维修、配件供应以及培训技术人员等服务。
国际信用
国与国之间互相供应的信用
1、出口信贷 ：出租国银行对出口贸易供应的信贷，以促进本国商品的出口。 特点： 1、富裕采买限制
2、贷款利率低于国际资本利率 3、中长久信贷
包含卖方信贷和买方信贷。
2、国际商业银行信贷 ：入口商为从外国引进先进技术设备而从外国银行获得的贷款。 3、政府信贷 ：国际间一主权国家政府对另一主权国家政府供应的信用
特点： 1、利率往常较低
2、限期长
3、一般附有采买限制或指定用途，如购置贷款国物质。
4、国际金融信贷 ：国际间钱币基金组织、国际开发协会、世界银行、国际金融公司等国际 金融机构所供应的信用
国际钱币基金组织： 与世界银行并列为世界两大金融机构， 其职责是督查钱币汇率和喝过贸易状况、供应技术和资本辅助，保证全世界金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。
利息与利率
利息的本质
利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方贷出资本的酬劳。 人的主观意向和心理活动等角度来研究利息的根源和本质。 ·资本生产率说 ·风险论 ·节欲论 ·时差利息论 ·均衡利息轮
·流动性偏好论——利息是一种“纯钱币的现象” 利息率：一准时间内利息额同贷出金额的比率。
利率的分类
（1）按利率的表示方法
年利率，月利率，日利率 （ 2）按利率的决定方式
官定利率（法定利率） ，公定利率，市场利率 （ 3）按借贷期内利率能否浮动
固定利率（贷期较短或市场利率变化不大） （4）按利率的作用分类
，浮动利率（较长久的借贷，国际金融市场）
基准利率 （在利率系统中处于中心或基础地位的利率） 和差异利率 （对于提升信贷资本配置效率，调理信贷市场供求起着踊跃作用） ；一般利率；优惠利率。 （5）按信用行为的限期长短分类 长久利率和短期利率 （6）按利率的真切水平 名义利率和本质利率
影响利率的因素
1、均匀利润率： 0≤ r＜均匀利润率（有长久内各部门利润改动趋向决定的） 2、资本的供求状况 3、风险峻素
（ 1）通货膨胀风险（名义利率水平与物价水平拥有同步发展的趋向，物价改动的幅度限制着名义利率水平的高低） （ 2）违约风险
（ 3）流动性风险（流动性与利率成反比关系）
（ 4）政策性风险（一国的钱币政策、财政政策、汇率政策等经济政策的实行也会惹起利率的变化）
4、利率管理系统（在国家经济的特别期间或许经济不发达期间使用，有益于克制较严重的通货膨胀以及配合全面的经济控制）
5、国际经济因素
（1）国际上资本流动的影响（资本流出，会减少一国的资本供应量。假如要限制钱币资本的大批流出，就应当提升利率；但提升利率就会投资减少，利率降低。所以，资本的流入流出会影响利率的改动） （ 2）国际间商品竞争的影响
（ 3）国家外汇贮备的数目以及利用外资政策的影响 （假如外汇贮备少， 需要大批引进外资，利率会提升）
（ 4）国际利率水平（在资本能够自由流动的状况下，假如国内利率高于国际利率水平，那么资本将大批涌入致使国内金融市场上资本供大于求，国内利率下跌；反之同理）
利率的作用
利率被称为经济杠杆。
1、利率在宏观经济活动中的作用
（ 1）利率能够调理信用规模 （在其余条件不变的状况下， 信用利率提升， 公民积蓄率上升，借贷资本增加，信用规模扩大。 ）
（ 2）利率能够调理公民经济结构（主要经过采纳差异利率和优惠利率的方式，以此来实现资源的倾斜配置）
（ 3）利率能够调理社会总供求（总需求与市场价钱水平、利率之间有着互相联系、互相作用的体制）
（ 4）利率能够克制通货膨胀（在通货膨胀马上发生或许发生时，提升贷款利率调理钱币需
求量）
（5）利率拥有均衡国际进出的功能
利率的限期结构理论微风险结构理论都解说了哪些本质存
在的利率现象
利率的限期结构理论 是指拥有同样风险、 流动性和税收待遇的债券， 因为离到期日的时间长短不一样，其利率也可能不一样。 （ 1）预期假说理论：
长久债权的利率等于长久债券到期以古人们对短期债券利率的预期的均匀值。从历史来看，短期利率的上升提升了人们对于未来短期利率的预期。 （ 2）市场切割理论：
各个限期的证券市场是相互切割、 的市场的投融资者的偏好决定的。
利率之所以有限期，是因为各限期债券市场的供求关系不一样，从而形成了利润曲线。 没法解说不一样限期的利率一起变化的原由。 （3）流动性酬劳理论
互相独立的， 所以不一样限期的债券是互相独立的， 不可以相
各个限期的证券利率是由各个互相独立
互代替。 债券的购置者对债券限期拥有激烈的偏好。
长久债券比短期债券有更多的风险， 其流动性更差， 一定给与流动性赔偿， 从而使长久利率大于短期利率。
利率的风险结构理论 是指因为各样债券因为风险差异而产生的不一样利率。 （ 1）违约风险：
因为债券刊行者的收入会跟着经营状况而改变，所以债券自己的偿付能力不一样。 风险升水： 有违约风险债券和无违约风险债券之间存在着利率差额。 债券所一定获取的额外利息。 （ 2）流动性风险：
因财产变现速度慢，而可能遭到的损失。债权销售的交易成本的高低。
国债的流动性越大（公司的流动性越小） ，流动性升水越大，利率差异越大。 （ 3）税收风险：
债券拥有人真切关怀的是税后本质利率，
假如不一样种类债券的利息收入的税率不一样， 这类差
人们为了拥有某种风险
异就必定反应到税前利率上来。 税率越高的债券， 其税前利率也应当越高。 （国债需要缴税，公司债券不用交税）
第三章
直接融资与间接融资的关系
直接融资：资本的供应者（投资者或贷放者）与需求者（筹资者或借入者）经过金融市场，直接进行金融财产的买卖或钱币信贷。
间接融资： 资本的供需双方其实不直接接触， 而是经过银行等金融金钩为信用中介进行的融资
活动。
钱币市场是短期融资市场，资本市场是长久融资市场，两个
市场之间的互相联系
钱币市场是限期在一年以内的短期金融财产交易的市场， 是金融市场的重要构成部分， 交易
商业单据、 银行承兑
工具是政府、银行和工商公司刊行的短期信用工具。主要包含国库券、 汇票、可转让的大额按期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场。 特点： 交易限期短； 目的是短期资本周转的需要； 控性强；钱币市场是无形市场。
程度直接决定了中央银行钱币政策实行的成效。
交易的金融工具流动性很强且风险小；可
钱币市场的存在和发展不单对于缓解经济活动中短期资本的供求矛盾十分重要，
并且其完美
钱币市场：
银行间同业拆借市场
银行间同业拆借市场是商业银行之间调剂超额准备金余缺的市场。银行间同业拆借市场产生的根根源因。特点：
法定准备金制度的实行是
①有严格的市场准入条件 ②融资限期短
③交易金额大，且不需要担保和抵押，完整部是凭信用交易
④交易手段比较先进，交易手续比较简易，由全国性资本清理网络达成交割
⑤银行间同业拆借市场的利率是一种市场化很高的利率，敏捷的反应市场资本的供应状况
商业单据市场
商业单据市场主假如以商业单据的刊行、承兑、转让、初贴现形成的市场。
因为风险、缴纳所得税和流动性等原由，商业单据的利润率要高于同期国库券的利率。
大额可转让按期存单市场
大额可转让按期存单是商业银行开出的存款单据。 特点：
①有规定的面额，一般面额很大
②能够在二级市场长进行转让，拥有较高的流动性 ③拥有者获取靠近于金融市场的利率利润
④大额可转让存单调般是短期的（ 3、 6 个月最典型）⑤只有规模较大的钱币中心银行才能刊行大额可转让按期存单。
短期债券市场
所交易工具节余限期在一年以内的市场。
在大部分国家的钱币市场上，国库券是第一大交易品种。 国库券市场的流动性是钱币市场中最高的
回购市场
回购是指销售证券的同时， 证券的卖者与买者商定， 在一按限期后按约订价钱购回卖出的证 券，从而获取及时可用资本的一种交易行为。 回购是一种有抵押的贷款，风险低，流动性高。 我国的回购市场较为活跃。
资本市场
限期在一年以上的资本融通活动。证券市场最为主要。
股票市场
股票 是股份公司刊行的权益凭证， 代表拥有者对公司财产和利润的节余要求权。 东对公司的所有权，股票拥有者不可以半途退股，但能够将股票转让或许作为抵押品。 股票分为 一般股 和优先股 。 一般股 ：每家新公司第一刊行的证券。
股票代表股
有经营的参加权，仅对自己所持股份负责，公司债权
人只好对公司的财产提出要求，无权对股东起诉。
优先股 ：公司成立后为了筹集新的追加资本所刊行的证券。
不可以参加股东大会，
但拥有比普 （刊行
通股优先分派利息及公司破产清理时优于一般股分派节余财产的权益。
股票市场 ：特意对股票进行公然交易的市场，包含股票的刊行和转让，分为一级市场 市场）和二级市场（流通市场） 。 交易所市场 & 场外市场
场外市场 ：无集中交易场所， 交易经过信息网络进行； 市的证券； 证券交易能够经过交易商或经纪人， 商，不一样于交易所采纳的竞标制度。
信息公然程度的要求及上市公司质量的要求比交易所低，发展快速。
交易对象主假如没有在交易所登记上
交易价钱由双方协
也能够由客户直接进行，
债券市场
债券是一种资本借贷的凭证，此中包含债务的限期、面值、利息支付方式、刊行人等内容。
基金市场
投资基金是一种利益共享、风险共担的会合投资制度。
依据基金单位能否可增添或赎回，投资基金可分为开放式基金和关闭式基金。
外汇和黄金市场
外汇市场 ：外汇需求者和外汇供应者和买卖中介机构所构成的买卖外汇的场所或交易网络， 它是金融市场的重要构成部分。 因为外汇市场的存在， 资本在国际间的调拨划转才得以进行，国际间的债权债务才得以清账， 国际资本才得以流动， 超越国界的资本借贷融通才得以实现。汇
率 ：一国钱币折算成另一国钱币的比率。是两种不一样钱币之间的比价。
100 美元 =810.71 元人民币 即人民币对美元的汇率（直接标价）方式 100 人民币 =12.33 美元
即人民币对美元的（间接标价）方式
外汇市场是进行外汇交易的场所，正是适应这些需要而产生的。
跨国的生产、 交易、投资要经过外汇来进行， 外汇市场交易为这类国际经济贸易来往供应了钱币兑换和结算的便利。 同时，外汇市场也成为金融资本输出、 国际垄断资本对外扩充和外汇谋利的场所。
为了防备国际短期资本大批流动的冲击， 中央银行负有干涉市场的职责： 外汇欠缺时大批甩卖，外汇过多时大批收买，以使汇率不致发生激烈的颠簸。外汇市场分为：
①即期外汇交易 ②远期外汇交易 ③掉期交易 ④择期外汇交易
在资本市场上，公司是直接在一级市场上筹资，为何还必
须同时有二级市场的存在和发展
金融市场的组织方式
拍卖方式 &柜台方式
金融市场有哪些构成因素？他们各自的特点怎样？
金融市场 是
①金融财产进行交易的一个有形和无形的场所；②反应了金融财产供应者与需求者之间的供求关系；③包含金融财产交易过程中所产生的运行体制，此中最主要的是价钱体制。构成因素 ：
①金融市场主体 ：公司（资本的需求者） ；政府（资本的需求者） ；金融机构（资本的需求者和供应者）；居民个人与家庭（资本的供应者） 。②金融财产（成立在债权债务关系基础上一方对另一方要求在未来供应包场的所有权或讨取
权，是其拥有者的财产的代表） ，其价值取决于能给拥有者在未来获取多少利润。金融财产与实物财产裕着亲密的联系。
金融财产的两大功能： 帮助实现资本和资源的从头分派； 在资本从头分派的过程中， 帮助分别或转移风险。
金融财产的特点：钱币性（流动性） ，送还限期，风险性，利润性。 ③金融机构 ：证券公司，证券交易所，投资银行，商业银行。
简述金融市场的功能。
①融通资本的功能：
金融市场既是投资的市场也是融资的市场， 达到社会积蓄向社会投资的转移。 ②资源配置的功能：
指引人们放弃一些金融财产而去追求另一些金融财产， 源配置。
③价钱发现的功能：
在金融市场上， 买卖双方的互动决定了交易性金融财产的价钱， 制，也就对社会资本在各样不一样金融财产上的配置供应了信号。 ④宏观调控的功能：
人们对于金融工具的选择的结果会发生优越劣汰的场面， 政府实行钱币政策和财政政策也离不开金融市场。 “托宾 Q 效应”来实现经济调控的目的。 ⑤经济“晴雨表”功能：
①在证券市场上，各股价钱的起落变化反应了该公司的经营状况；②一个公司的贷款运行变化，反应了该公司资本周转状况以及其质量；③国家经济政策会反应在金融市场之中，经过它能够及时的认识世界经济的发展状况。
所以能起到宏观调控的功能。
并且
金融市场经过其价钱发现机
因为有多种多样的金融工具， 经过金融市场能够
使资源经过金融市场不停进行新的资
资本市场也能够经过提升 “财产效应” 和
简要表达金融期货的交易制度。
金融市场的分类
按标的物区分
钱币市场（一年以下） 、资本市场（一年以上） 、外汇市场、黄金市场
按中介特点区分
直接金融市场（股票债券）和间接金融市场（银行中介）
按金融财产的刊行和流通特点区分
初级市场、二级市场、第三市场（从室内向室外转移的市场）
、第四市场
按成交与订价的方式区分
公然市场与议价市场
按有无固定场所区分
有形市场和无形市场
按交割方式区分
现货市场和衍生市场
按地区区分
国内金融市场和外国金融市场
第四章
金融系统 ：有关资本的集中、流动、分派和再分派的一个系统。
金融中介 ：在经济金融活动中为资本盈余方和资本需求方供应条件、促进资本双方实现
资本融通的各种金融机构的总称。
金融中介与一般经济单位的共性：
金融中介也需要具备一般公司的基本因素。 ①以获取利润为目标； ②有必定的自有资本；
③向社会供应特定的商品和服务，一定依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等、
金融中介与一般经济单位的特别点：
①特别的经营对象（钱币资本） 或与之相联系的各样金融业务）
和经营内容（钱币的收付、借贷及各样与钱币资本运动有关
②特别的经营关系（钱币资本的借贷或投资关系）与经营原则（安全性、流动性和盈余性） ③特别的经营风险（信贷风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险）金融中介因经营不善而导
致的危机有可能对整个金融系统的稳重运行构成威迫，
甚至引起严重的社会经济或政治危机。
金融中介的功能
①充任信用中介，促进资本融通 ②充任支付中介，便利支付结算 ③供应金融服务，降低交易成本
④解决信息不对称问题，防备逆向选择和道德风险
金融中介的分类：
依照活动的领域：直接金融中介和间接金融中介 依照职能作用：中央银行和一般金融机构 依照业务特点：银行和非银行金融中介
依照在金融活动中所起的作用： 融资类金融中介、 投资类金融中介、 保障类金融中介和信息咨询服务类金融中介
依照资本根源方式：存款类中介机构、契约型积蓄机构、投资性中介机构
金融中介系统的构成
中央银行处于中心地位； 存款钱币银行处于主体地位； 专业银行起着增补作用； 非银行金融机构起侧重要的辅助作用，并且有向主体地位转变的趋向。
证券公司：
既可从事经纪业务， 又可展开自营、 承销及其余业务， 因此是同时为自己或客户从事证券买卖、为客户供应服务的经济组织。
证券公司的作用：
①媒介资本供需 ②结构证券市场 ③优化资源配置
证券公司的业务 ：证券承销；经济与自营业务；证券私募；收买与吞并；公司重组；
融资收买；创业投资；项目融资；国际金融业务；投资管理；租借融资；财产管理；衍生金融工具。
保险公司：
依法建立、登记，并以经营保险为业的机构。帮助民众吧一种财产变换为另一种财产。
分为：
①国有保险公司 （特点： 投资者的单调性，财产的全民性和投资者责任的有限性。 垄断的保险和民营保险自由竞争的非垄断性保险） ②股份有限公司
③互相保险组织（公司法人） （非盈余） ④个人保险组织
⑤保险合作社（社团法人） （非盈余） ⑥行业自保组织
分为政府
保险公司的特点：
①是一个保险基金的“管理者” 、“中介人” ②供应的产品是一种特别的服务产品 ③经营活动的成就核算拥有特别性
④经营是欠债业务（包含资本金、准备金和其余投资资本）和财家产务（包含存款、证券投 资、贷款和不动产投资）的一致
保险公司依照的原则 ：安全性，利润性，流动性，保险公司波及民众利益，保险公司
的风险性（逆向选择和道德风险，不测事件的发生）
信托投资公司：
信托 ：受托人以自己的名义管理、 处罚信托财产还有两个基本前提： ①一定依照拜托人的意
愿进行管理或许处罚， 不得违反拜托人的意向。 拜托人的意向是受托人行为的基本依照。 ② 管理或许处罚信托财产的目的，一定是为了得益人的利益，不可以为了自己或许别人的利益，受托人也不
可以从信托财产获得个人利益。
信托主体：（ 1）拜托人；（ 2）受托人；（ 3）得益人 信托客体：信托财产 信托分类：
（ 1）民事信托 &商事信托（按信托的目的） （ 2）资本信托 &财产信托 （ 3）个人信托 &法人信托 （ 4）私益信托 &公益信托
（ 5）自益信托 &他益信托 & 宣示信托 （ 6） 随意信托 &推定信托 & 法定信托信托的职能： （ 1）财务管理职能 （ 2）融通资本职能
（ 3）交流和协调经济关系职能 （ 4）社会投资职能
（ 5） 为社会公益事业服务的职能信托与其余投资方式的比较： 信托 VS债券：
信托不可以承诺最低利润，利润率没法预知。 债券的利润是有保证的。 信托 VS证券投资基金：
信托产品流动性太弱，职能签署协议，在一段时间后回收。可是信托产品的投资领域广，证券投资领域限制于股票和债券。 信托 VS积蓄：
积蓄的利息是固定的，但比较低，风险小；信托的回报是没法预知的，风险大。 投资基金的三个重要角色： （ 1）基金倡始人 （ 2）基金管理人 （ 3）基金托管人
投资基金作为一种集中资本、专家经营、 组合投资、 分别风险的投资制度，为中小投资者拓宽了投资渠道， 有力地推动了证券市场的发展， 促进了证券市场的国际化。 对社会经济的发展起到了
重要的作用。
信息不对称现象是金融中介存在的最根根源因。 诚实信用合作社与乡村信用合作社的比较： ① 权益机构不一样 ② 理事会构成不一样 ③ 监事会构成不一样 ④ 法定代表人不一样
⑤ 乡村信用合作社太小时， 主任、副主任可有理事长、副理事长兼任；诚实信用社不可以兼
任。
政策性银行：
有政府创办、 参股或保证， 不以盈余为目的， 特意为贯彻、 配合政府的社会经济政策或企图， 在特定的业务领域内直接或间接的从事政策性融资活动， 进行宏观经济管理工具的金融机构。
充任政府发展经济、 促进社会进步、 政策性银行 &商业银行的差异：
政策性银行不面向民众汲取存款， 而以财政拨款和刊行金融债券为主要资本根源。 其经营不
以盈余为目的， 主要考虑国家的整体利益和社会效益， 公民经济发展和社会稳固拥有重要意义的领域。 政策性银行业务 ：贷款业务；投资业务；担保业务。
主要服务于商业银行不肯筹资的、 对
资本根源 ：政府供应的资本、介入资本、金融市场筹资及其余资本筹资。 低，限期长，使用的效率高，在欠债业务上拥有兼备性）
我国的政策性银行 ：国家开发银行；中国农业发展银行；中国出入口银行。
（汲取的资本成本
融资租借：
出租人依据承租人选定的租借设备和供应厂商， 以对承租人供应资本融通为目的而购置该设
备，承租人经过与出租人签署融资租借合同， 以支付租金为代价， 而获取该设备的长久使用权。（出租人从资本供应方获取资本后， 经过供应设备等物件的方式将资本贷给资本需求方）融资租借的基本特点：
（ 1）融资租借是一种信用形式 （ 2）所有权和使用权相分别 （ 3）融资和融物相联合
（ 4）以分期送还租金的形式偿付本息 （ 5）租借双方是以合同为基础成立的经济关系 （ 6） 租借合同的不行排除性融资租借的种类： （ 1）直接租借 （ 2）回租租借 （ 3）转租租借 （ 4）拜托租借 （ 5）经营性租借
融资租借合适资本规模小， 但单台使用的设备价值高的中小公司， 以及处于成长早期的科技型公司和公司的高新技术成就转变项目。
财务公司
经营目的 ：利润最大化目标， 经济效益最大化目标，股东财产最大化目标， 目标，公司财务管理终极目标 我国财务公司的特点： （ 1）资本两重性 （ 2）内部性和单调性 （ 3）职能综合性 （ 4）隶属关系两重性财务公司的不足： （ 1）资本根源严重不足
（ 2）资本运用渠道狭小，影响信贷资本运行效率 （ 3）财产难以发展壮大，没法产生规模效益
公司价值最大化
（ 4）业务遇到商业银行，特别是元专业银行的排斥，在共有的业务领域中没法做到与商业银行同等竞争，在必定程度上影响了公司公司财务公司业务的顺利展开和信用的提升。
典当行
分为“应急型典当” “投资型典当” “花费型典当”
特点 ：（ 1）融资性（ 2）商业性（ 3 ）小额性（ 4）短期性（ 5）高利性（ 6）安全性（ 7）便利性（ 8）不等价性
业务 ：（ 1）传统业务（ 2）房家产务（ 3）证券业务 典当行 VS银行：
（ 1）典当行放贷不以信用为条件
（ 2）典当行既接受动产质押也接受权益质押
（ 3）典当行发放贷款不限制用途 （ 4）在时间上，典当行发放贷款程序简单 （ 5）在空间上，典当行发放贷款的地区性限制不强
第五章
商业银行的看法：
商业银行是陪伴着 商品钱币经济和信用制度 的发育成长而产生和发展起来的。 以获取利润为经营目标， 以多种金融财产和金融欠债为主要对象， 时又拥有综合性服务功能的金融公司。 产销达成，贷款就能够自动回收。 特点： （1） （2） （3）
主要经营工商业放款， 同
自偿性贷款 ：银行经过贴现单据和对公司的贮备财产发放短期周转性贷款，
一旦单据到期和
商业银行是公司，拥有公司的一般特点
商业银行作为金融公司， 与专业银行和其余金融机构同样是金融媒介，
在经济生活
中发挥着信用媒介作用。 商业银行肩负了特别的社会责任，
商业银行是金融机构系统的主体
是中央银行钱币政策宏观调控的主要环节。 商业银行 简短的发挥
对中央银行的调控手段反应最敏捷，中央银行的钱币政策直接影响商业银行的经营和运作。 当商业银行出于对自己利益的考虑依照中央银行的钱币政策调整其各项业务时， 了宏观调控的作用， 同时也保证了中央银行钱币政策的实行，
促进了公民经济健康、 稳固的
发展。是现代经济的中心，公民经济的命脉。 商业银行的职能： （1）
信用中介职能
中央银行的宏观调控手段 ：存款准备金、再贴现政策和公然市场业务。
商业银行最基本、 最能反应其经营活动特点的职能。 该职能发掘了社会闲散资本的潜力，提升了社会总资本的运用效率。 将小额闲散钱币转变为巨额长久资本， 增添了可用于生产投资
的社会资本总量。 将人们本来用于花费的钱币收入和积蓄标为用于生产和流通并 实现增值的资本。 （2）
支付中介职能
银行支付手段的主要作用在于： ①宽泛使用支票和先进的结算支付工具而大大减少了现 金的使用； ②节俭了流通花费； ③加快了却算速度和钱币资本周转； ④为经济活动的顺利
进行创建了有益条件。 （ 3）调控媒介职能 （ 4）金融服务职能 （ 5）信用创建职能
①跟着信用制度的发展， 商业银行在银行信用的基础上创建了能够取代钱币的信用流通 工具，相对扩大了流通手段和支付手段， 扩大了社会信用量。 ②商业银行能够经营各样存
款业务，特别是能够经营能够签发支票的活期存款业务。增添商业银行的资本根源，
使得存款加倍形成。
派生计款 ：经过发放贷款等财家产务创建的存款。反应了商业银行信用创建的程度。 银行的主要利润根源 ：银行的财家产务 -银行的欠债业务 商业银行的欠债业务： （1）
存款（活期存款 & 积蓄存款 &按期存款）
（ 2）非存款性欠债
① 同业借钱
银行同业拆借；抵押借钱；转贴现借钱
② 中央银行借钱
中央银行是一般银行的最后贷款人。
再贴现；直接借钱
③ 回购协议： 银行向资本供应者销售证券，
本来必定的价钱从头买回这些证券。
获得可用资本的同时， 承诺在某一期间按
④ 国际金融市场借钱 商业银行的财家产务： （1）
现金
① 准备金 ② 应收现金 ③ 寄存同业 （2） 证券业务
的投资业务是银行购置邮件证券的业务活动。
因为有价证券的流动性较强，
从而可
以兼备财产的盈余性和流动性，被称为“二线准备” 。商业银行证券投资的主要对象是信
用靠谱，风险较小，流动性较强的正度集区所属机构的证券。
商业银行证券投资的主要对象是政府债券和中央银行， 政策性银行刊行的金融债券，且规模不大。 （ 3）贷款业务
银行将其所汲取的资本，按必定的利率贷给客户并商定送还限期的业务。
贷款种类：
抵押贷款和信用贷款（按能否有抵押品） 工商业贷款，农业贷款和花费贷款（按贷款对象） 短期贷款，中期贷款和长久贷款（按贷款限期） 一次送还和分期送还（按还款方式）
商业银行的表外业务
商业银行所从事的不列入财产欠债表且不影响财产欠债总数的经营活动。
商业银行表外业务主假如供应非资本的服务，在表外业务中凡不需要银行动用自己的资本，而是以中介人的身份带客户办理各样拜托事项，并从中收取手续费的业务统称为中间业务（无风险业务） 。
本质： 在保持财产欠债表优秀外观的条件下， 扩大银行的业务规模和范围， 固然不产生利息收入，可是能够增添银行的手续费收入。
无风险的表外业务：
中间业务。 银行经过为客户办理支付、 进行担保和其余拜托事项， 从中收取手续费的各项业务。
1、汇兑业务 2、结算业务
同城结算（支票结算） ；异地结算（汇款、托收、信用社和电子资本划拨系统） （信用证是当前国际贸易中最主要、最常用的支付方式，花费较高但使用最宽泛） 3、代理业务
（ 1）代理融通业务（代收账款或收买应收账款） （ 2）保存箱出租业务 （ 3）代理刊行有价证券业务 4、信托业务 5、租借业务
（1）融资性租借（ 2）操作租借（ 3）回租租借（ 4）转租借 6、银行卡业务 7、咨询业务
有风险的表外业务
担保和近似的或有欠债 贷款承诺
与利率或汇率有关的或有项目
商业银行的经营管理
经营原则：盈余性、安全性、流动性
·盈余性 __贷款利息收入，投资收入和各样服务收入，扣除付给存款人的利息，银行自己的 营运成本和花费所得的差额。 影响较大的因素 ：存贷款利差，其余业务手续费收入， 管理花费。增添盈余的根源 ：①提升贷款利率②扩大贷款数目， 取决于客户需乞降银行资本③增添各样手续费的收入 （中间业务） ④增添资本累积， 推动设备更新⑤降低欠债的利息水平⑥提升管理水平。
·安全性 __银行的财产、收入、信用，以及所有经营生计发展条件免遭损失的靠谱性程序。
银行破产一般都是因为安全性问题。 风险准备：资本金，呆账准备等。
·流动性 __一种在不损失价值状况下的变现能力， 一种足以对付各样支付的、 充分的资本可用能力。财产的流动性 是指银行拥有的财产能够随时得以偿付或在不贬值的条件下确有销路。
欠债的流动性 是指银行能够轻易地以较低的成本随时获取所需要的资本。 “三性”的对峙一致
①盈余性和安全性、流动性呈反向运动。盈余性越大，则安全性较低，风险较大，流动性较 低。②盈余性和安全性、流动性的一致表此刻在某个范围内， “三性”能够达到某种可被接受的程度，在保本和财产较小可能损失的区间内；在必定条件下，三性能够同向变化。“三性”的相对地位
盈余性是银行的目标；安全性是一种前概要求；流动性是银行操作性或工具性的要求。 银行总目标：
在保证安全性的前提下，经过灵巧调整流动性来提升盈余性。
财产管理理论
银行的利润根源主假如在财家产务， 而欠债业务取决于客户能否愿意来存款， 银行是被动的。欠债是银行既定的前提， 财产的规模收到欠债规模的限制， 侧重保持财产的流动性及分层次的准备金，侧重银行资本的充分性。
真切单据理论：
重申贷款一定以商业行为为基础，
以真切的商业单据为抵押；
一旦公司资不抵债， 银行依据
所抵押的单据办理有关的商品。 银行不可以刊行不动产贷款、 花费贷款、 长久设备贷款和农业贷款，
的贷款。（稳固）
更不可以刊行用于证券投资
缺点 ：①未考虑短期存款的积淀部分和长久存款比重的上升，忽视了银行资本根源的潜力； ②对贷款多样性的否认； ③自偿性贷款未必能保证贷款的回收， 自偿性贷款岁商业周期而颠簸，将影响金融系统的稳固。 转变理论：
能够不拘束于短期商业贷款。
有时长久贷款会更靠谱； ④
银行可否保持流动性要点在于银行拥有的财产可否转让变现。
只需有足够的流动性， 银行就
缺点 ：①变换理论过于重申证券的转手， 忽视了证券和贷款的真切质量， 忽视了物质的保证。 为信用爆棚创建了条件； ②未重视到经济发展状况对于证券的影响， 的大批甩卖和价钱狂跌而惹起的银行财产的巨额损失的可能性。 预期收入理论：
缺点 ：财产经营完整成立在银行展望的基础上， 超钱币供应理论：
供更多的服务。 （鼎力倡导发展中间业务）
未考虑到危机期间证券
一笔好的贷款应当以依据借钱人预期收入或资本流量而拟订的还款计划为基础。
况下，不确立性增添，债务人的收入状况可能会恶化，未来的偿付能力可能比预期的要小。
缺少足够的靠谱性； ②在财产限期很长的情
银行信贷供应钱币不过它达到经营目标的手段之一，
除此以外还有好多可供选择的手段， 提
欠债管理理论
银行欠债不是既定的， 能够由银行加以扩充， 资本根源是银行能够控制的。 入资本来知足存款的提取和增添放款的需要，保持资本的清账能力和流动性。 购置理论：
银行能够使用借
银行购置资本的主要目的是增强流动性， 而资本的供应者是十分宽泛的， 抬高资本价钱是实现购
置行为的主要手段。
两面性 ：①商业银行更踊跃主动的汲取资本， 有助于信用扩充和经济增添， 增强商业银行的实力；②刺激商业银行片面扩大欠债，盲目竞争，加重了债务危机的通货膨胀。
销售理论：
销售金融产品。 立足于服务而非资本。 销售产品，从中获取所需的资本， 又获取应有的酬劳。 客户至上，以客户的利益和需要作为银行的出发点和归宿。 欠债管理理论的影响：
①商业银行的活力大大增添，充分了银行的资本根源，扩大了经营规模。 ②银行业的竞争大大加剧，提升了银行汲取资本的成本。
③利率的颠簸也明显增添，银行利差被压缩，银行盈余状况日趋恶化。 ④更多的通货转变为存款，钱币乘数增添。
⑤商业银行在资本的运用上更为冒险， 风险增添， 在金融创新和抢夺存款的竞争中， 大银行拥有显然的优势，银行开始了破产与吞并。
财产欠债综合管理理论
从财产和欠债双方面综合考虑， 将财产和欠债双方面假一比较并做对应剖析。 依据银行经营
做出
环境的变化，协调各样不一样的财产和欠债在利率、 限期、 风险和流动性等方面的搭配，
最优化的财产欠债组合，以知足盈余性、安全性和流动性的要求。
商业银行的经营管理
管理问题 ：①当存款外流时，保证银行有足够的现金来支付存款者（流动性管理） 债管理）；④确立银行一定保持的资本金数目（资本充分性管理） 流动性管理 资本聚集法 资本般配法 缺口督查法
若现有的流动性财产小于易变性欠债，流动性缺口为负，
。
；②银行
要经过拥有多样化的财产， 将风险降低到最小程度 （财产管理）；③要以低成本获取资本 （负
流动性不足； 所以， 预期的流
动性财产增添要大于易变性欠债的增添，其差额以填补流动性缺口。
缺点 ：财产和欠债从头依照流动性区分，操作上麻烦，缺少一致的标准。 财产管理
“道德”“能力”“资本”“担保或抵押” “环境”“连续性”欠债管理 被开辟的欠债渠道
①刊行可转让的大额按期存单 ②刊行债券
③扩大非存款性资本根源——“买进”资本（例好像业拆借） ④经过银行控股公司销售商业单据，从中获取资本供银履行用。 资本充分性管理
①银行资本能够防备银行破产
②拥有银行资本是有代价的，银行资本越多，每一份股份的利润就越少 “法定资本” ：管应当局对银行资本会顶的银行资本出油量的最低数额。
银行风险管理
信用风险管理 利率风险管理
缺口管理
缺口：银行的利率敏感型财产与利率敏感型欠债的差额
零缺口：财产利润的变化量老是与欠债支付的变化量相等，两者互相抵消。 Ps 零缺口不可
以除去利率风险，财产利率改动与欠债利率改动常常是不一样步的。
正缺口（财产缺口） ：浮动利率财产＞浮动利率欠债，固定利率财产＜固定利率负
债。银行估计利率上升时会出现， 所以银行对利率上升的预期一定正确， 不然就会致使银行整体利润降落。
负缺口（欠债缺口） ：浮动利率财产＜浮动利率欠债，固定利率财产＞固定利率负
债。银行估计利率降落时会出现， 所以银行对利率降落的预期一定正确， 不然就会削弱银行的盈余能力。
依据利率变化状况来调整缺口大小， 从而调整财产欠债结构， 是银行对利率风险进行管理的踊跃方式。
金融衍生品交易
套期交易能够帮助银行对某一项财产或欠债进行管理， 但不可以解决整个财产欠债的管
理问题。
影响金融产品需求的最重要经济因素是利率的颠簸。 贷款证券化是解决流动性问题的一种创新。 金融创新对金融制度和金融业务的影响 ①金融工具多样化，灵巧化
②金融机构传统的分工格局被打破，相互业务全面交错
③一些国家在既成事实眼前被迫放宽某些金融行政管束或撤消、 改正一些法律法例， 从而又推动金融创新。
④增添了各国钱币政策的复杂性。 金融业务的全面化
① 20 世纪 30 年月开始的分业经营与传统的混业经营并存②美、日等国从重申分业到转变方向③全能化已成为不行逆转的趋向 网络银行的特点
①方便、快捷、超越时空 ②各项成本低
③王阔银行拓宽了金融服务领域
④以客户为导向的营销方式拥有更强的吸引力 网络银行发展中存在的问题 ①安全问题 ②法律规范问题
中央银行
中央银行成立的必需性：
①一致刊行银行券的必需 ②一致单据互换的必需 ③最后贷款人的必需 ④金融管理、督查的需要
中央银行的组织形式
单调型
国家独自成立一此中央银行机构，全面履行中央银行职能，不可以兼营商业银行业务。 分为一元式中央银行和二元式中央银行
一元式的国家许多， 采纳总分形式， 领导权集中一致，便于业务政策的贯彻，呈报手续简易，决议快速。
二元式的 （中央和地方两级相对独立） 国家主假如推行联邦政治系统的国家。
中央银行由联邦贮备委员会、 联邦公然市场委员会和联邦顾问委员会构成。 12 家联邦贮备银行。复合型 跨国型
美国一级
二级中央银行是
准中央银行型
中央银行的所有制形式
中央银行的资本根源 ：钱币刊行、汲取存款、自有资本。
自有资本 ：国家所有制（中央银行的所有资本都属于国家） 、混淆所有制（另一部分资本属于个人资本家） 、私有制（经政府受权知行中央银行的职能，所有股份归个人所有）
中央银行的独立性
表此刻 中央银行的资本构， 中央银行行长的委任， 中央银行钱币政策的拟订权限， 与财政部的关系。
中央银行保持独立性的意义
①政府的政策有时与中央银行的政策不一致， 的特别业务，一定保持它的独立性。
假如没有中央银行的相对独立性，
中央银行
很难贯彻中
央银行一致性的钱币政策。 中央银行的政策直接影响公民经济的各个方面， 为适应中央银行
②政府过于重视短期利益， 假如中央银行没有相对独立性就难以防止政治权益的更迭对经济 的损坏。
③中央银行拟订、实行金融看管，专业性和技术性较强，不宜与政治家合作。 ④防止财政赤字钱币化。 假如财政一出现赤字中央银行就无条件填补： 在，钱币政策将由财政政策所取代或成为财政政策的隶属物。
①钱币政策将不复存
②通货膨胀不行防止。 ③政府
赤字因为及时获取中央银行填补而会变得愈来愈大，政府的工作效率会愈来愈低。
中央银行的隶属系统
（ 1）中央银行隶属财政部
（ 2）中央银行名义上隶属于财政部，本质上有较高的独立性 （ 3）中央银行隶属于国会
中央银行的性质
（ 1）中央银行的活动不以盈余为目的
（ 2）中央银行与国家政府关系亲密，享有国家法律上所授与的特权 （ 3）中央银行拥有特别的业务对象（政府和各种金融机构）
中央银行的职能
主要表此刻中央银行是刊行银行、国家的银行和银行的银行
（ 1）刊行的银行
中央银行垄断钱币的刊行权而成为全国独一的钱币刊行机构
钱币金融稳固与否的要点其实不在于纸币刊行量的大小，
而在于较大口径 M3 的钱币供应状况。 银行券的刊行 与中央银行的再贷款 （2）银行的银行
同样，成为中央银行调理金融活动的重要因素。
中央银行只与商业银行和其余金融机构发生业务来往， 其实不与工商公司和个人发生直接的信用关系。
①集中银行的存款准备金
·保证存款机构的清账能力， 以备客户提现， 从而保证存款人的资本安全及银行等金融机构自己的安全性
·有益于中央银行调理信用规模和控制钱币供应量 ②充任最后贷款人
再贴现： 商业银行用他们从工商公司那边以贴现方式收进来的单据向中央银行贴现，
得贷款。
③组织全国单据清理 （ 3）国家的银行
中央银行代表国家执行金融政策，代为管理财政进出并为政府供应各样金融服务。①管理国库
②代理政府债券刊行③为政府筹集资本
取
·中央银行购置国家公债 ·中央银行向财政透支
④保存和管理黄金和外汇贮备
⑤制定和执行钱币政策
⑥中央银行是国家从事对外金融关系的政府机构
中央银行的业务
中央银行的业务是中央银行职能的详细表现 财产 =未清账欠债 +资本项目
中央银行正是经过自己的业务操作来调理商业银行的财产欠债和社会钱币总量，
借以实现宏
观金融调控的近期和远期目标。
·中央银行一般是一个国家通货的独一刊行银行， 所以流通中的通货是中央银行欠债的一个主要项目。
·作为银行的银行， 它与商业银行等金融机构间的业务关系， 主要表此刻欠债方， 即商业银行等金融机构在中央银行的存款（包含准备金存款）和财产方的表现及放款。
·作为国家的银行， 她在业务上和政府的关系， 主假如列于欠债方的接受政府等机构的存款和列于财产方的经过拥有政府债券融资给政府，以及为国家贮备外汇，黄金等项目。 中央银行经过自己的业务操作来调理商业银行的财产欠债和社会钱币总量。
世界各国中央银行钱币刊行准备制度
①现金准备刊行制
②现金准备弹性比率刊行制 ③信用保证准备
④证券保证准备限额刊行制
⑤比率准备制度
——中国特点 经过对银行的再贷款信用形式向流通领域注入钱币。
各项存款业务
（1）准备金存款
意义： ①节俭各家商业银行存在本行的准备金， 充散发挥资本的作用， 以知足社会对资本的需要。②督查各银行暗器如数上交存款准备金，是中央银行的重要任务和基本任务 （ 2）政府和公共体制存款
（ 3）外国存款和特种存款（国际金融机构欠债、国内金融机构来往等）
中央银行的财家产务
1、再贴现和再贷款业务
再贴现 是商业银行将经过贴现业务拥有的还没有到期的商业单据想中央银行恳求贴现， 以此获取中央银行的资本融通。
再贷款 是中央银行履行“最后贷款人”的职责，向银行、非银行金融机构、政府的再贷款业务。
经过 再贴现 、再贷款 业务，中央银行对商业银行及其余金融机构进行融资支持。 2、证券买卖业务
中央银行证券买卖业务是指中央银行在公然的二级市场长进行的证券买卖。
市场上买进证券就是直接投放了基础钱币，而卖出证券则是直接回笼了基础钱币。 证券买卖业务主要对象是 国库券 。
当国家财政出现长久赤字， 迫使中央银行向其供应大批贷款或干脆就是利用中央银行为其代 理国库的便利而直接进行透支时， 币流通的稳固。
当前国家均用立法形式明确限制了中央银行对国家融资方式、数额和限期。 3、外汇贮备财家产务
中央银行把买卖金银、 外汇当成自己的一项业务。 中央银行展开这类业务是为了代表国家集中贮备、调理资本，稳固金融和促进国家国际贸易及对外交往的顺利进行。
则极易惹起信贷和钱币供应量的不正常扩充，
从而影响货
中央银行在公然
中央银行的支付清理系统
构成： 清理机构，支付系统和清理制度
清理机构代表是单据交易所，别的还有清理中心和清理协会等。 支付系统分为小额支付系统和大额支付系统。 小额支付系统的服务对象主假如个人、小公司。
大额支付系统的服务对象主假如商业银行、金融市场经纪商和交易所。 支付系统依据 对转账资本的不一样办理方式 分为差额清理系统和全额清理系统大额支付系统 有可分为：
（ 1）中央银行全额、连续、无透支系统 （ 2）中央银行全额、连续、有限透支系统 （ 3）中央银行准时、差额结算系统
（ 4）私营多方差额清理系统·作为银行的银行，现代中央银行负有组织全国银行间清理的职责。
·同城的资本清理主假如经过单据交易所进行·当前，中央银行支付清理又包含了为金融衍生工具及跨国支付供应服务的内容。
中央银行支付清理服务的主要内容
（ 1）组织单据互换清理 （ 2）办理异地跨行清理 （ 3）供应跨国支付清理服务
（ 4）为私营清理机构供应差额清理服务 （ 5）供应证券和金融衍生工具交易清理服务
中央银行对支付系统风险的防备与管理
①信用风险 。支付一方拒绝或没法清账债务而使其余当事者承受损失。 ②流动性风险 。资本拖欠方不可以如期履约支付。
③系统风险 。支付系统运行过程中因一方因为没有执行偿债义务而致使其余用户没法执行偿债义务所造成的系统运行受阻。
④法律风险 。波及各国支付系统的法律规范及各国之间法例矛盾而惹起的风险。 ⑤其余风险 。如突发事件、技术故障等
针对风险，中央银行的防备与控制举措：
①对大额支付系统的透支进行限制 ②对私营大额支付系统进行管理 ③对金融机构支付活动进行督查 ④发展及时全额清理系统 ⑤记账证券交易的抵押规定 ⑥增强支付系统的现代化建设与改造
第七章
钱币需求的含义
一准时间内， 社会各经济主体为知足正常的生产、 经营和各样经济活动需要而应当保存或据有必定钱币的动机或行为。
钱币需求的分类
（ 1）微观钱币需乞降宏观钱币需求 （ 2）名义钱币需乞降本质钱币需求 （ 3）主管钱币需乞降客观钱币需求——科学理论研究应当侧重客观钱币需求
影响钱币需求的主要因素
（ 1）从宏观角度看①全社会谈品和劳务的总量②市场上商品供求结构变化
③价钱水平 ④收入的分派结构 ⑤钱币流通速度 ⑥信用制度的发达程度 ⑦其余因素
（ 2）从微观角度看①收入水平②收入分派结构③利率和金融财产的利润率④市场价钱水平及其改动⑤其余因素
钱币数目论 是西方经济理论中流传最广、 影响最大的一种特意解说物价、 钱币价值及钱币与经济产出关系的经济理论。
钱币数目论 是说钱币数目的改动与物价或钱币价值的改动之间存在着因果关系， “流动性偏好说” ：人们拥有钱币的
3 个动机：交易动机，预防动机和投灵巧机。 即在其余条
件不变的状况下，物价水平或钱币价值由钱币数目决定，他们之间存在反方向变化关系。
传统钱币数目论
现金交易数目论 BY费雪
现金交易方程式： MV=PT 钱币需求函数： M=PT/V 费雪方程式： Md=KPT(K=1/V)
因为当市场均衡时，人们手持钱币数目等于钱币需求量 V 是常数， P 是价钱， T 是交易量
费雪方程式 仅从钱币的交易媒介功能观察， 全社会在一订价钱水平下的总交易量决定了人们的名义钱币需求量 Md
费雪方程式的主要缺点： ①只把钱币当成一种交易的媒介； ②没有考虑微观主体动机对钱币需求的影响；③假设钱币流动速度和商品交易量不受钱币改动的影响。
Md
现金余额数目说 BY马歇尔
现金余额（剑桥）方程式
是以钱币形式拥有的财产占名义总收入的比率。
M=KPY（ 0＜ K＜ 1） P 是价钱水平， Y 是总收入。
钱币需求量 M 是逗留在人们手中准备用以购置商品和劳务的钱币数目，
所以是现金余额。 K
费雪方程式 & 剑桥方程式的差异
都有对于钱币需乞降名义钱币收入成比率这一看法。
不一样点：①在剖析钱币需求时， 对钱币的功能观察有所不一样。 重于微观主体的持币动机， 经济主体除因交易需要而拥有钱币外， 段。②现金余额方程式中的
K 与现金交易方程式中的
费雪 重申钱币的交易手段功能，
剑桥 侧
剑桥 重申钱币作为财产的功能。 费雪 重视于钱币总流量与总产出和价钱水平的关系；
还应是钱币为价值积蓄手
K&V
V 有所不一样。 K 取决于经济主体对米钱
花费和未来花费的偏好程度，人们对于投资酬劳的预期，人们对于价钱改动的预期。
的含义完整不一样，可是是倒数关系。
凯恩斯的流动性偏好理论
人们之所以需要拥有钱币， 是因为存在偏好流动性的广泛心理， 即人们愿意拥有现金而不肯意拥有其余缺少流动性的财产。
个人持币动机的剖析
（1）交易动机（ 2）预防动机（ 3）投灵巧机
第八章
钱币供应的定义
一国经济中钱币的投入、 创建和扩充 （缩短）的过程。即银行系统向经济中注入钱币的过程。 钱币供应量：钱币供应必定形成的必定的钱币量。 钱币：宽泛用于交易媒介的工具及用于清账债务的财产。
内生性钱币和外生性钱币的区分
钱币供应量的性质： 钱币供应量是由谁来控制。
内生性钱币： 钱币供应量的多少由经济系统决定，受“看不见的手”支配。 外生性钱币 ：钱币供应量的多少由中央银行自己决定。 所以分派看 支配主体。
外生变量 ：政策性变量。 在经济系统中受外面因素影响， 量。（能够由政府控制，并作为政府实现政策目标的变量。
而非经济系统内部因素所决定的变
）
不为政策所左右。
钱币刊行权的垄断使得中央银行对钱币供应量拥有外在随机控制的能力。
内生变量 ：非政策性变量。 在经济系统内部由纯粹经济因素所决定的变量。
造扩大重生产的条件下， 中央银行为实现经济增添目标，
求，在钱币供应过程中表现出来的被动性和适应性。
在固定汇率制度下，一国的钱币数目是内生的，除了短暂的期间外，他不行能由钱币管理体制决定；而在浮动汇率制度下，钱币供应则是外生的。
假如是钱币供应量增添惹起的物价上升，则钱币是外生的；反之，假如是物价上升后钱币 量被迫增添，则钱币是内生的。 ·凯恩斯和的弗里德曼的外生性钱币论
①钱币的生产弹性（或供应弹性）等于零 （在商品钱币条件下，钱币的生产遇到自然条件的限制）
②钱币的代替弹性也几乎为零
所以凯恩斯以为钱币供应量就是一个完整由政府和中央银行决定的纯外生变量。
弗里德曼以为钱币需求是内生的，但钱币供应完整部是外生的。钱币需求函数固然是稳固的， 可是钱币供应量倒是能够由中央银行自行决定的。
新古典综合派的看法： 钱币供应量主假如由银行和公司的行为所决定。
而银行和公司的行为 知足公司融资性钱币需
又取决于经济系统内的很多变量。
新剑桥派的看法： 钱币供应量的内外行共生论。 从形式上看， 全社会的钱币量都是从中央银行出去的， 因此它在形式上是外生变量， 但本质上供应多少钱币其实不完整取决于中央银行的意志，在很大程度上是经济系统内各因素改动的结果。 钱币供应理论产生的基础： （ 1）中央银行制度的出生 （ 2）信用创建说·原始存
款是现金通货
·派生计款是接受银行放款和单据贴现的顾客，将其资本转入到资本的存折上， 或是转 入新成立的银行的存款上。
丁伯根的看法： 决定钱币供应量的主要严肃不外乎是中央银行能够操作的存款准备金率、 金存量及政府债券拥有量； 商业银行对中央银行的净欠债及库存现金，
黄
以及一般公司愿意持
有的通货量。 对于民众愿意拥有的通货量、 商业银行的库存现金， 中央银行仍有必定的主动影响力，故中央银行的公然市场操作及法定存款准备率政策拥有最大的支配力。 商业银行创建存款的两大基本条件： （ 1）部分准备金制度 （ 2）部分现金提取
第九章
钱币政策目标：最后目标、中介目标和操作目标
最后目标：物价稳固、充分就业、经济增添、国际进出均衡
操作目标和中介目标将钱币政策工具的操作和钱币政策最后目标的实现联系起来。 钱币政策指标的选择标准：
①有关性②可控性③可测性④抗扰乱性⑤适应性
依据以上， 中介目标能够分为数目目标 （钱币供应量和准备金） 和价钱目标 （利率和汇率） 依据以上，中介目标能够分为近
cao 期 zuo 目标（准备金、基础钱币、短期钱币市场利率
受中央银行的控制程度从强
等）和远 zhong 期 jie 目标（银行信贷规模和汇率） 操作目标、 中介目标和最后目标与宏观经济的有关性从弱到强， 到弱。有机的构成了钱币政策的目标系统。 ·物价稳固
物价不稳固的表现：①通货膨胀②通货缩短
中央银行的物价稳固目标是以防备出现因为钱币供应量过多致使的社会总需求膨胀而造成的价钱上升。（通货膨胀 ）
物价稳固的指标
①花费物价指数②批发物价指数③公民生产总值平减指数
中央银行经过创建保持一个适合经济增添的钱币金融环境来促进经济增添。
一般性钱币政策工具 （ 1）法定存款准备金率 （ 2）再贴现率
（ 3）公然市场业务选择性钱币政策工具
（ 1）花费者信用控制 （ 2）证券市场信用控制 （ 3）不动产信用控制增补性钱币政策工具 （ 1）直接信用控制 （ 2）间接信用控制法定准备金率
目的： ①保证银行的资本流动性和现金兑付能力； ②控制钱币供应量； ③有助于中央银前进行结构调整。
法定准备金制度的基本内容： ①对法定存款准备金比率的规定
②对作为法定存款准备金的财产种类的限制 ③法定存款准备金的计提 ④法定存款准备金率的调整幅度 再贴现：
再贴现高于市场利率： 中央银行不鼓舞商业银行向其进行借钱，是处罚性举措。 利率对投资的效应：钱币增添→利率降落→投资增添→产出增添 传达的拥塞：流动性圈套；投资的利率弹性较小。
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容