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作者： 陈学华 杨辉耀
作者机构： 广州大学数量经济学研究所，广州510405出版物刊名： 中国管理科学页码： 22-27页
主题词： VaR—APARCH模型 证券投资 投资风险 量化分析 杠杆效应 在险价值
摘要：基本统计分析发现,上证综合指数回报率分布存在尖峰肥尾性,不服从正态分布,并且还具有杠杆效应.本文应用APARCH模型在三种分布假设下对上证综合指数通过事后模拟和条件单步预测来计算上证综合指数的VaR风险值,然后把它与应用GARCH模型的估计结果进行比较分析.通过返回检验,我们发现,APARCH应用于VaR估计是统计有效的,并且明显优于GARHC模型.
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